20200817-清科研究中心-清科数据_7月并购市场持续下降_能源及矿产行业表现突出_10页_1mb

2020年7月中国并购市场总结

核心内容

2020年7月，中国并购市场整体表现下滑，共完成147笔并购交易，环比下降2.7%，同比下降29.3%。披露金额的交易有101笔，总交易金额约为590.74亿元人民币，同比下降52.4%，环比下降20.4%。其中，能源及矿产行业表现尤为突出，成为当月交易金额最高的行业。

主要观点

• 市场趋势：7月并购交易数量和金额均呈现下降趋势，反映出整体市场活跃度有所减弱。
• 地域分布：浙江省以18笔交易居首，占12.2%；北京市与江苏省并列第二，各完成14笔交易；山东省与深圳市并列第三，各完成12笔交易。
• 行业分布：能源及矿产行业交易金额最高，达236.41亿元人民币，占总交易金额的40.0%；生物技术/医疗健康行业案例数量最多，达22笔，占15.0%。
• 交易规模：本月交易金额最大的案例为新界泵业集团股份有限公司收购新疆生产建设兵团第八师天山铝业股份有限公司100%股权，交易金额170.28亿元人民币；其次是紫金矿业集团股份有限公司收购西藏巨龙铜业有限公司50.1%股权，交易金额38.83亿元人民币。
• VC/PE参与：VC/PE支持的并购案例共17笔，占总案例数的11.6%，但涉及金额达308.57亿元人民币，占总交易金额的52.2%。能源及矿产、半导体及电子设备、农/林/牧/渔行业是VC/PE参与的主要领域。
• 跨境并购：本月跨境并购案例共4笔，其中蓝帆医疗收购CB Cardio Holdings II Limited 6.63%股权，交易金额31.04亿元人民币；中国东方集团收购汇金通15%股权，交易金额6.39亿元人民币。

关键信息

国内并购案例

• 新界泵业收购天山铝业：交易金额170.28亿元人民币，天山铝业成功借壳新界泵业，实现主营业务转型。
• 紫金矿业收购巨龙铜业：交易金额38.83亿元人民币，提升紫金矿业境内超大型铜矿供应能力。
• 浙江省中医药健康集团收购康恩贝制药：交易金额33.02亿元人民币，收购20%股权。
• 蓝帆医疗收购CBCH II：交易金额31.04亿元人民币，收购6.63%股权，进军结构性心脏病治疗领域。
• 山东鲁北化工收购金海钛业：交易金额1380.49万元人民币，收购100%股权。

跨境并购案例

• 蓝帆医疗收购CBCH II：交易金额31.04亿元人民币，收购6.63%股权。
• 中国东方集团收购汇金通：交易金额6.39亿元人民币，收购15%股权。
• 宁波舟山港收购保华集团：交易金额286.25万元人民币，收购100%股权。
• 江苏海鸥冷却塔收购TRUWATER：交易金额32.30万元人民币，收购60%股权。
• 天津渤海国资收购津联集团：交易金额0.00万元人民币，收购100%股权。

VC/PE参与情况

• VC/PE支持案例：共17笔，涉及金额308.57亿元人民币。
• 主要参与地区：上海、湖北、广东（除深圳）、江苏、北京。
• 主要参与行业：能源及矿产、半导体及电子设备、农/林/牧/渔。

并购退出情况

• 退出案例：共26笔，涉及企业17家。
• 代表案例：中央汇金投资有限责任公司以并购方式退出中国光大银行股份有限公司，退出金额为384.41亿元人民币。

重要政策背景

7月31日，证监会发布《<上市公司重大资产重组管理办法>第二十八条、第四十五条的适用意见一一证券期货法律适用意见第15号》《监管规则适用指引一一上市类第1号》，对并购重组相关法规进行了清理、整合和优化，旨在提高监管透明度，明确市场主体预期，释放并购重组市场活力。

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