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油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要围绕液化气（PG）和原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议进行解读，旨在为交易者提供市场参考和投资思路。

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液化气（PG）期权市场分析

标的期货市场数据

• 合约：pg2607
• 最新价：4611元
• 涨跌：-211元（-4.37%）
• 成交量：53788手（+8966手）
• 持仓量：11525手（-4187手）

期权因子分析

• 成交量PCR：1.33，较前日变化+0.09
• 持仓量PCR：0.75，较前日变化-0.18
• 隐含波动率：加权隐波率41.60%，较前日变化-2.12%；年平均隐波率35.14%
• 压力支撑位：
  • 压力位：5600元
  • 支撑位：4000元

策略建议

• 方向性策略：当前成交量与持仓量均较小，建议观望。
• 波动性策略：未提及具体波动性策略。

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原油（SC）期权市场分析

标的期货市场数据

• 合约：sc2608
• 最新价：491.4元
• 涨跌：-19.1元（-3.74%）
• 成交量：39809手（+0手）
• 持仓量：54918手（+3970手）

期权因子分析

• 成交量PCR：0.67，较前日变化+0.2
• 持仓量PCR：0.45，较前日变化-0.02
• 隐含波动率：加权隐波率47.58%，较前日变化-1.56%；年平均隐波率51.26%
• 压力支撑位：
  • 压力位：700元
  • 支撑位：500元

策略建议

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，以获取潜在方向性收益。例如：B_SC2608P470，S_CF2608P520
• 波动性策略：未提及具体波动性策略

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期权因子综合解读

• PCR（Put/Call Ratio）：

  • 液化气看涨期权PCR为1.33，表明市场看跌情绪偏强。
  • 原油看涨期权PCR为0.67，显示市场看跌倾向有所缓解。

• 隐含波动率：

  • 液化气隐含波动率处于年平均之上，表明市场对价格波动预期偏高。
  • 原油隐含波动率同样高于年平均，市场波动预期增强。

• 压力支撑位：

  • 液化气期权压力位为5600元，支撑位为4000元；
  • 原油期权压力位为700元，支撑位为500元，可作为交易参考。

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关键信息汇总

品种	合约	最新价	涨跌	涨跌幅	成交量	持仓量	PCR（成交量）	PCR（持仓量）	隐含波动率（加权）	隐含波动率（年平均）
PG	pg2607	4611	-211	-4.37%	53788	11525	1.33	0.75	41.60%	35.14%
SC	sc2608	491.4	-19.1	-3.74%	39809	54918	0.67	0.45	47.58%	51.26%

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风险提示与免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但不保证信息的绝对准确性，亦不对因使用本报告导致的任何损失负责。
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