20260709-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb
报告摘要
油品期权早报总结
核心内容概述
本报告提供了PG（液化气期权）和SC（原油期权）的市场数据与期权因子分析，包括成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并结合图表对市场走势进行了解读，同时给出了相应的期权策略建议。
标的期货市场数据
PG（液化气期权）
- 标的合约：pg2608
- 最新价：4727元
- 涨跌：+155元
- 涨跌幅：+3.39%
- 成交量：103,388手，较前日增加29,634手
- 持仓量：104,356手，较前日减少898手
SC（原油期权）
- 标的合约：sc2608
- 最新价：466.8元
- 涨跌：+27.4元
- 涨跌幅：+6.23%
- 成交量：81,529手，较前日增加38,451手
- 持仓量：41,794手，较前日减少1,791手
期权因子分析
量仓PCR（Put/Call Ratio）
| 期权品种 | 成交量（万手） | 量变化（万手） | 持仓量（万手） | 仓变化（万手） | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PG（看涨） | 39,292 | 16,004 | 15,012 | 1,433 | 0.35 | -0.03 | 0.57 | -0.02 |
| PG（看跌） | 13,623 | 4,823 | 8,581 | 554 | - | - | - | - |
| SC（看涨） | 301,526 | 194,768 | 132,410 | -7,626 | 0.43 | -0.10 | 0.47 | 0.07 |
| SC（看跌） | 129,136 | 73,140 | 61,944 | 5,562 | - | - | - | - |
- PG期权：成交量PCR为0.35，持仓量PCR为0.57，表明看涨期权相对活跃，但持仓量PCR处于中等水平。
- SC期权：成交量PCR为0.43，持仓量PCR为0.47，看涨与看跌期权持仓基本持平。
压力支撑位
| 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PG（液化气） | pg2608 | 4750 | 5000 | 4000 | 39.87% | -0.72% | 35.73% | 33.53% |
| SC（原油） | sc2608 | 465 | 600 | 430 | 50.22% | +10.59% | 51.37% | 22.78% |
- PG期权：压力位为5000，支撑位为4000，隐含波动率维持在年均值35.73%上方。
- SC期权：压力位为600，支撑位为430，隐含波动率维持在年均值51.37%上方。
行情解读
- PG合约：昨日上涨3.39%，成交量显著增加，持仓量小幅减少，市场情绪偏向多头，但持仓量PCR显示看跌期权持仓占比不高。
- SC合约：昨日上涨6.23%，成交量增加，持仓量减少，隐含波动率维持在较高水平，市场波动预期较强。
- 隐含波动率：PG和SC期权隐含波动率均高于年均值，表明市场对价格波动的预期较高。
- 持仓分布：PG与SC期权持仓分布图显示，看涨与看跌期权持仓相对均衡，但看涨期权持仓略高。
期权策略建议
PG（液化气期权）
- 方向性策略：当前成交量和持仓量较小，建议谨慎对待方向性策略，避免过度交易。
- 波动性策略：暂无明确波动性策略建议。
SC（原油期权）
- 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_SC2608P440，S_SC2608P500，以获取潜在的下跌收益。
- 波动性策略：无明确建议。
免责声明与版权信息
- 本报告由五矿期货有限公司发布，内容基于可靠资料，仅供参考，不构成买卖建议。
- 五矿期货有限公司具备商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。
- 未经书面许可，任何人不得复制、传播或存储本报告内容，否则将承担相关法律责任。
- 本报告不代表协会观点，仅供交流使用。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
