20230717-财通证券-保隆科技-603197.SH-业绩预告同比高增长_新兴业务有望迎来放量_3页_839kb

保隆科技（60317）2023年上半年业绩预告显示，预计归母净利润为17亿至19亿元，同比增长17192%至20391%；扣非归母净利润为13亿至15亿元，同比增长20652%至25367%。增长主要源于成熟业务市场份额扩大、新兴业务快速上量，以及上年同期低基数效应。

核心增长点包括：空气悬架系统市场渗透率提升，公司合肥和宁国园区新产能投入使用，2022年出货超46万台套；传感器业务通过在匈牙利投资的生产园区实现全球布局。

投资建议：维持"增持"评级，预测2023-2025年营业收入607.9亿、794.3亿、991.4亿元，归母净利润39.7亿、54.3亿、71.9亿元，当前PE为30.62倍、22.40倍、16.90倍，目标价对应较高增长预期。

风险提示：技术研发不及预期、客户开拓进度慢、宏观经济下行风险较高。

财务指标显示，公司营业收入年增长率稳定在20%以上，净利润增长率强劲，资产负债率适中。新兴业务驱动长期成长，看好智能汽车零部件领域前景。