20210117-财通证券-电新行业周报_新能车市场行情火热_光伏行业需求良好_13页

电新行业周报总结

核心内容

本周电新行业整体表现偏弱，电气设备板块报收8752.9点，下跌5.4%，跌幅大于大盘。上证指数下跌0.1%，深圳成指和创业板均下跌1.9%。其中，光伏板块跌幅最大，为6.7%。尽管板块整体承压，但部分个股表现亮眼，涨幅前五分别为宝光股份（21.04%）、德赛西威（17.44%）、日月股份（15.14%）、大烨智能（14.09%）和杭电股份（11.86%）。

主要观点

• 新能车市场持续火热：乘联会数据显示，12月新能源乘用车批发销量达21万辆，同比增长53.6%，全年销量达117万辆，同比增长12.0%。新能源汽车市场需求持续向好，中游产业链排产偏紧，行业景气度有望持续提升。
• 光伏产业链需求旺盛：光伏行业整体需求良好，但部分产品价格出现小幅波动。单晶perc166电池片价格下降1.06%，单晶组件报价下降2.38%。尽管如此，光伏行业仍具备良好的发展前景。
• 锂电池产业链价格稳定：锂电池价格基本保持稳定，其中三元材料价格有所上涨，六氟磷酸锂价格反弹，显示出市场对锂电池的需求仍较为强劲。

关键信息

产业链价格跟踪

新能车产业链

• 前驱体：523型上涨5.68%，622型上涨4.98%，811型上涨3.78%。
• 正极材料：三元正极材料价格普遍上涨，523型上涨5.68%，622型上涨4.98%，811型上涨3.78%。
• 六氟磷酸锂：报价12元/吨，较上周上涨4.35%。
• 锂电池电芯：方形三元电芯报价0.66元/Wh，方形磷酸铁锂电芯报价0.525元/Wh，与上周持平。

光伏产业链

• 多晶硅料：特级致密料价格89元/kg，与上周持平。
• 硅片：单晶硅片166mm一线厂商价格3.25元/片，二线厂商价格3.10元/片，与上周持平。
• 电池片：单晶perc158电池片价格0.91元/W，单晶perc166电池片价格0.93元/W，较上周下降1.06%。
• 组件：单晶高效perc组件报价1.64元/W，较上周下降2.38%。

行业重点关注

• 新能源汽车：12月销量增长显著，预计2021年市场需求将进一步增长。
• 光伏行业：产业链价格基本稳定，需求良好，未来增长潜力大。
• 锂电池行业：市场需求旺盛，价格保持稳定，技术进步推动行业增长。

投资建议

• 重点推荐公司：宁德时代、恩捷股份、通威股份、东方日升。
• 投资评级：宁德时代、通威股份、恩捷股份、东方日升均为“买入”或“增持”评级。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响行业整体表现。
• 行业发展不及预期：技术或政策变化可能导致行业增长放缓。

行业新闻动态

新能源汽车及电池

• 工信部就《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范（试行）》公开征求意见。
• 2020年全国新能源汽车保有量达492万辆，占汽车总量的1.75%，同比增长29.18%。
• 曾毓群表示，全球锂电池市场需求将明显提升，预计在2021年实现显著增长。

新能源发电

• 宁夏加快储能发展，新能源项目配置比例不低于10%。
• 光伏行业2020年装机规模突破40GW，制造端“产销两旺”。
• 国家能源集团加码新能源投资，成立新能源产业投资基金。

电力设备

• 工信部发布《变压器能效提升计划（2021-2023年）》，推动高效节能变压器应用。
• 工信部印发《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》，计划打造30个5G全连接工厂。

重点公司公告

• 星源材质：拟发行可转债募集资金不超过10亿元，用于超级涂覆工厂、湿法隔膜项目及补充流动资金。
• 蔚蓝锂芯：2020年净利润预计增长121.07%-146.57%，主要受益于国产电芯替代趋势及海外电动工具需求增长。
• 思源电气：2020年净利润增长69.09%，主要得益于收入增长和费用控制。
• 新宙邦：2020年净利润增长59.66%，受益于新能源市场回暖及产品创新。
• 大烨智能：2020年净利润预计增长87.20%-108.01%，受益于产品升级及并购重组。

投资评级说明

• 买入：个股相对大盘涨幅预计在15%以上。

• 增持：个股相对大盘涨幅预计在5%-15%之间。

• 中性：个股相对大盘涨幅预计在-5%-5%之间。

• 减持：个股相对大盘涨幅预计在-5%至-15%之间。

• 卖出：个股相对大盘涨幅预计低于-15%。

• 行业评级：

  • 增持：行业整体回报预计高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：行业整体回报预计介于市场整体水平-5%至5%之间。
  • 减持：行业整体回报预计低于市场整体水平-5%以下。

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