20201220-财通证券-电新行业周报_锂电市场需求旺盛_户用光伏装机火热_14页_1mb

电新行业周报总结

核心内容

本周电新行业整体表现强劲，投资评级为“增持（维持）”，反映出市场对新能源行业的持续看好。主要细分领域如光伏、锂电池、新能源汽车等均呈现上涨趋势，其中光伏涨幅最大，达8.6%。

主要观点

• 市场行情回顾
  上周电气设备板块报收7691.5点，上涨6.6%，涨幅显著高于大盘。上证指数、深证成指和创业板分别上涨1.4%、2.2%和3.5%。光伏、发电设备、锂电池、新能源汽车等子板块涨幅较大，而核电板块则出现下跌。

• 产业链价格跟踪
  锂电池市场需求依然旺盛，预计储能和小动力领域增长潜力较大，车用电池将实现大幅增长。锂电池电芯价格保持稳定，三元材料价格略有上涨。光伏产业链价格基本平稳，部分材料如单晶perc158电池片一线厂商报价上涨1.14%，单晶组件价格小幅下跌。

• 行业重点关注
  政策层面，中央再次强调碳达峰和碳中和目标，推动新能源产业发展。新能源汽车方面，宁德时代计划在印尼投资建厂，抢占镍资源，未来产能规划充足。光伏方面，国家能源局公布11月户用光伏装机量为3.5GW，全年纳入补贴规模为10.12GW，户用市场持续火热。

关键信息

投资建议

重点推荐以下公司：

• 宁德时代：动力电池龙头，未来产能规划饱满。
• 恩捷股份：湿法隔膜龙头，具备技术优势。
• 通威股份：光伏硅料电池片龙头，产业链布局完整。
• 东方日升：组件出口龙头，业务覆盖全球。

重点公司数据（表1）

行业新闻动态

新能源汽车及电池

• 2025年新能源汽车销量预测：预计达到600万辆。
• 中汽协预测：2021年新能源车销量预计为180万辆，2023年后补贴将完全退出。
• 宁德时代印尼建厂：投资50亿美元，预计2024年投产，以保障镍资源。
• 日本提升新能源车补贴：纯电动车补贴最高达80万日元，远超中国。

新能源发电

• 意大利2050年脱碳计划：需要每年新建6GW光伏产能。
• 中广核瓜州14MW光伏项目：EPC总承包中标，建设周期为6个月。
• 三峡新能源首发获通过：拟融资250亿元，用于风电项目。

电力设备

• 海南龙华充换电站：首个“风光储充换”一体电站，降低用电成本。
• 蔚来与国网电动合作：计划2021年共建100座充换电站。
• 纽约电力管理局计划：到2030年部署450MW储能系统，年均投资2-4亿美元。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响新能源行业整体表现。
• 行业发展不及预期：政策或市场需求变化可能带来不确定性。

总结

电新行业在政策支持和市场需求双重驱动下，展现出强劲的增长动力。新能源汽车和光伏行业表现突出，宁德时代、通威股份、恩捷股份和东方日升被重点推荐。尽管存在宏观经济波动和行业发展风险，但整体趋势向好，建议投资者关注行业龙头及政策受益企业。