20201025-财通证券-电新行业周报_新能车市场回暖明显_光伏四季度旺季将至_11页_1mb

电新行业周报总结

核心内容概述

本周电新行业整体表现承压，电气设备板块下跌4.5%，跌幅大于大盘。新能源汽车和光伏行业虽然在周内出现下跌，但整体市场情绪向好，尤其是新能车市场回暖明显，光伏行业四季度旺季即将来临。

主要观点

• 市场行情回顾：
  上周电气设备板块整体下跌，其中核电板块上涨2%，新能源板块上涨0.7%，而锂电池、工控自动化、发电设备、风电和光伏板块均出现不同程度下跌。个股中，和顺电气、中能电气、双杰电气、凯发电气和星源材质涨幅居前，分别上涨16.76%、15.93%、11.13%、9.56%和9.20%。

• 产业链价格跟踪：

  • 新能车产业链：锂电池厂商持续“抢装”，电解液价格大幅上涨18.75%，六氟磷酸锂上涨4.71%。其他锂电材料价格基本稳定。
  • 光伏产业链：本周光伏产业链价格整体持稳，随着四季度需求旺季的到来，市场预期积极。多晶硅料、硅片、电池片及组件价格波动较小，但光伏玻璃价格持续上涨。

• 行业重点关注：

  • 新能源汽车：国内新能源汽车市场快速回暖，政策支持持续加码，磷酸铁锂电池市场份额有望提升。
  • 光伏行业：三部委发布文件，明确可再生能源发电项目补贴权益，推动行业健康发展。同时，光伏终端需求释放，出口恢复，进一步支撑市场。

关键信息

重点推荐公司

行业新闻动态

新能源汽车及电池

• LG化学计划将电池年产能从100—120GWh扩大至260GWh，目标在2023年实现。
• 比亚迪与日野合资成立纯电动商用车公司，计划于2021年在中国成立。
• 工信部推动新能源汽车动力电池回收利用立法，研究制定梯次利用管理办法。
• 特斯拉上海超级工厂Model3年产能增至25万辆。
• 孚能科技成为春风动力电池供应商，预计年供应量超过5GWh。

新能源发电

• 晶澳科技182组件DeepBlue3.0正式向市场供货。
• 国家电网公示63个可再生能源发电补贴项目，涉及多个省份。
• 内蒙古通辽征集1.7GW风电+300MW光伏风光储一体化项目建设方案。
• 首个中外合资海上风电项目在江苏东台落地，总装机容量500MW。

电力设备

• 国网综能、上海电气与甘肃酒泉市政府签署协议，布局储能试点示范工程。
• 国家电网董事长毛伟明调研充电桩建设，2020年充电桩投资达27亿元，比计划提高近70%。
• 澳大利亚计划在退役发电厂部署100MW/200MWh电池储能项目。
• 特斯拉9月新增32个充电站，共计267个充电桩。

投资建议

• 重点推荐：动力电池龙头宁德时代、湿法隔膜龙头恩捷股份、光伏硅料电池片龙头通威股份、组件出口龙头东方日升。
• 投资评级：
  • 买入：宁德时代、通威股份、恩捷股份
  • 增持：东方日升

风险提示

• 宏观经济波动
• 行业发展不及预期
• 新能源汽车销量不及预期

评级定义

行业评级定义

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