20240306-华安证券-银行地方志（二十三）_江苏区域性银行全景图_41页_3mb

江苏区域性银行全景图（银行地方志）

核心要点：

1 区域经济分析

• 地理位置：位于我国沿海中部，长江下游，东濒黄海。
• 经济表现：2023年GDP达12.82万亿元，增速4.36%；第一、二、三产业占比分别为40%、44.4%、51.7%。
• 人口与结构：2022年常住人口8515万人，基本稳定；苏州GDP占全省19.1%，连云港增速表现突出。
• 产业结构：聚焦“1650”产业体系，打造“51010”新兴产业集群。

2 江苏银行总体情况

• 银行数量：共存续144家银行，含4家城商行、60家农商行等。
• 注册资本分布：5亿元以上银行36家，1–5亿元间65家，中小银行为主。
• 资产规模银行：7家银行总资产超2000亿元，以市区核心银行为主。

3 银行经营关键特征

1. 不良率下降，拨备覆盖率提升
   2022年江苏银行不良率为1.27%，较上年下降12bp；拨备覆盖率达3866%，净增396 pct，资产质量持续改善。
2. 资本充足，净息差承压
   2022年核心一级资本充足率1194%，净息差2.23%，较上年下降11bp。
3. 资产负债结构优于行业
   贷款占资产比重50.3%，存款占负债比重88.0%，均高于行业均值。
4. 盈利能力稳步提升
   2022年均ROA为0.86%，ROE为10.20%，净资产收益率行业领先。

4 重点银行简析

1. 常熟银行
   • 信贷+金融投资占比64.5：35.5
   • 公司贷款集中于制造业，零售贷款占比60%
   • 拨备覆盖率提升49.5 pct至53677%
2. 紫金银行
   • 不良率1.20%，拨备覆盖24666%
   • 南京为中心业务区，城投类金融配置显著
3. 无锡银行无锡
   • 不良率0.81%，拨备覆盖率55274%
   • 零售转型成效显著，个人贷款占比达40%
4. 问题要点：收入增速较高但利润同比增速略有下滑

5 信用风险提示

• 区域内工业企业2023年净息差收窄明显
• 地方政府融资平台风险压力显现
  • 存量债方面，前五大银行发行规模占68%
  • 二级资本债收益率普遍在2%–3%

本报告解读来自华安证券研究所颜子琦团队深度分析，所有数据截至2023年最新披露。