20240114-华安证券-银行地方志（十九）_河南区域性银行全景图_23页_1mb

河南区域性银行全景分析报告总结

一、区域透视

1. 地理位置：河南地处中原，东接安徽山东，北界河北山西，西连陕西，南临湖北，是我国唯一跨四大流域（长江、淮河、黄河、海河）的省份。
2. 经济发展：
   • 产业规划：以“456战略性新兴产业”体系为核心，聚焦新一代信息技术、生物技术、新材料、节能环保等产业。
   • 经济数据：2022年GDP达6.13万亿元，增速5.63%，人均GDP约6.21万元；第一、二、三产业占比分别为9.5%、41.5%、49.0%。
   • 人口：2022年常住人口9872万人，略降11万人。
   • 区域格局：郑州GDP占全省21.1%，洛阳、南阳分列第二、三；新乡增速最高（7.2%）。
3. 金融资源：河南省共221家银行，郑州存贷款余额占全省比重32.2%、46.0%；上市公司110家，集中在机械设备、基础化工等领域。

二、区域银行全扫描

1. 银行背景：
   • 资产规模：仅中原银行、郑州银行资产超5000亿元（总资产分别为1.33万亿、0.59万亿）。
   • 类型分布：农商行103家、城商行2家，注册资本5亿元以上银行66家。
2. 经营特征：
   • 资产质量：2022年不良率为1.91%，较上年下降11bp；拨备覆盖率达1614%，升64pct。
   • 资本与息差：核心一级资本充足率8.64%，净息差2.17%高于行业。
   • 资产负债结构：贷款占总资产50.3%，存款占总负债73.6%；部分银行ROA均值仅0.41%，ROE均值4.67%。
   • 资本补充：2021年以来成立的7家银行均通过新设组建；累计发行619亿元资本补充债。

三、重点银行分析

1. 中原银行：
   • 概况：2014年成立，687家网点全在河南，无异地分支机构；2022年总资产增速72.7%。
   • 资产负债：贷款占比50.3%，个人贷款（含住房按揭43.6%）占34.7%；不良率1.93%，拨备覆盖率16178%。
   • 战略：聚焦零售与数字化转型，深耕中原经济区。
2. 郑州银行：
   • 概况：1996年成立，首家A股上市城商行，181家网点主布郑州；2022年总资产增速28.8%。
   • 资产负债：贷款占比54.5%，公司贷款前五行业（租赁、批发零售、房地产等）占比81%；不良率1.88%，拨备覆盖率16573%。

四、投资机会与风险

1. 债券投资：
   • 存续债券2628亿元，以中原银行（1475亿元）为主；永续债估值收益率3%-4%，同业存单收益率2.25%-2.49%。
2. 风险提示：信用风险上升，尤其是房地产、批发零售等行业贷款不良率暴露。

注：本报告总结仅供参考，不构成投资建议。