> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** 芯原股份(688521)2023年半年度报告显示，公司实现归母净利润同比增长498.9%，IP授权业务贡献显著弹性，毛利率提升6.01pcts至47.65%，在手订单充足达140.5亿元。预计2023-2025年收入PS值分别为10.5、8.1、6.2倍，维持增持评级。风险包括技术授权和海外经营等。资料显示公司产品结构优化和客户拓展带来长期空间。
