20221225-东证期货-新能源汽车周度报告_美推迟公布IRA部分细则_宁德时代海外进程加速_21页_4mb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了美国《通胀削减法案》（IRA）对新能源汽车产业链的影响，以及宁德时代在海外市场的进展。文档还提供了全球和中国新能源汽车市场数据，行业观点及投资建议，并附有相关图表和公司信息。

主要观点

• IRA法案细则延迟：美国将IRA法案中涉及动力电池关键矿物质材料、组件生产地等要求的细则公布延期至2023年3月，相关条款将在指导细则发布后生效。这为符合其他要求的车企在2023年1-3月期间带来税收抵免的利好，包括特斯拉、通用等。
• 其他条款生效时间明确：车辆最终组装地在北美、消费者收入上限、车辆售价上限、取消累计销量上限等条款将在2023年起开始生效。
• 保护主义趋势增强：尽管美国和欧盟的指导细则尚未生效，但保护主义和市场准入标准趋严的趋势已经显现。
• 宁德时代海外扩张：宁德时代位于德国的首个海外工厂如期实现电芯量产，同时斩获了英企7.5GWh储能订单。其海外装机量同比增长显著，标志着其具备海外本地生产及供货能力。
• 行业格局快速变化：建议关注产品力强、供应稳定性高的企业。

关键信息

美国IRA法案影响

• 细则延期：电池关键材料和组件要求的细则将延迟至2023年3月发布。
• 税收抵免政策：符合整车制造、消费者收入、车辆售价等其他要求的车企可在2023年1-3月享受7500美元的税收抵免。
• 市场准入标准：随着保护主义加强，市场准入标准愈发严格。

宁德时代海外进展

• 德国工厂电芯量产：宁德时代德国工厂如期实现电芯量产，通过全球产品测试。
• 海外装机量增长：2022年1-10月，宁德时代海外累计装机量达30.92GWh，同比增长107%。
• 储能订单：宁德时代与英国Gresham House储能基金公司达成7.5GWh长期供货意向，未来有望扩大至10GWh。
• 国际合作：宁德时代与宝马、大众、戴姆勒、博世等企业建立了合作关系。

全球新能源汽车市场

• 销量与渗透率：全球新能源汽车销量及渗透率数据表明市场持续增长。
• 地区表现：中国、欧洲、北美及其他地区新能源汽车销量均呈现上升趋势。

中国新能源汽车市场

• 销量与产量：中国新能源汽车销量和产量持续增长，尤其是电动汽车（EV）和插电式混合动力汽车（PHEV）。
• 充电设施：中国公共充电桩和私人充电桩保有量均在增加，表明充电基础设施不断完善。
• 动力电池：动力电池产量和装机量增长显著，三元和磷酸铁锂材料为主要类型。

原材料价格

• 关键材料价格波动：钢、铝、玻璃、橡胶、碳酸锂、氢氧化锂、硫酸镍、硫酸钴、磷酸铁、磷酸铁锂、负极材料、电解液、隔膜、锂电铜箔等原材料价格有所波动，影响电池成本和供应。

投资建议

• 关注产品力强、供应稳定性强的企业：行业格局快速变化，应优先关注具备较强竞争力和稳定供应链的企业。

风险提示

• 政策推进不及预期：IRA法案等政策可能未能按预期推进。
• 新能源汽车产销不及预期：新能源汽车销量和产量可能低于预期，影响行业表现。

附录信息

• 期货走势评级体系：提供短期、中期、长期的走势评级标准，帮助投资者判断市场趋势。
• 公司简介：上海东证期货有限公司成立于2008年，注册资本38亿元，是东方证券全资子公司，提供多种期货相关服务。
• 免责声明：本报告仅供客户使用，不构成投资建议，公司不对因使用报告而产生的损失负责。

图表目录

• 图表1：相关板块一周涨跌幅情况
• 图表2：相关上市公司梳理——整车
• 图表3：相关上市公司梳理——三电系统
• 图表4：全球新能源汽车销量（分地区）
• 图表5：全球新能源汽车渗透率
• 图表6：中国新能源汽车销量：EV
• 图表7：中国新能源汽车销量：PHEV
• 图表8：中汽协：中国新能源汽车产销量
• 图表9：公安部：中国新能源汽车保有量
• 图表10：欧洲新能源汽车销量：EV
• 图表11：欧洲新能源汽车销量：PHEV
• 图表12：北美新能源汽车销量：EV
• 图表13：北美新能源汽车销量：PHEV
• 图表14：其他地区新能源汽车销量：EV
• 图表15：其他地区新能源汽车销量：PHEV
• 图表16：公共充电桩保有量与同比
• 图表17：中国公共充电桩保有量（分省市）
• 图表18：私人充电桩（随车配建）保有量与同比
• 图表19：国内动力电池产量、装机量对比
• 图表20：动力电池装车量（分材料）
• 图表21：动力电池企业装车量：三元
• 图表22：动力电池企业装车量：磷酸铁锂
• 图表23：钢日度价格
• 图表24：铝日度价格
• 图表25：玻璃日度价格
• 图表26：橡胶日度价格
• 图表27：动力电池电芯周度平均价
• 图表28：三元前驱体与三元材料日度价格
• 图表29：碳酸锂、氢氧化锂日度价格
• 图表30：硫酸镍日度价格
• 图表31：硫酸钴日度价格
• 图表32：磷酸铁与磷酸铁锂日度价格
• 图表33：负极材料日度价格
• 图表34：电解液日度价格
• 图表35：隔膜日度价格
• 图表36：锂电铜箔日度价格