20221225-东证期货-外汇期货周度报告_日央行政策转向_美元弱势震荡_11页_3mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告分析了2022年12月25日当周全球主要金融市场走势，指出日央行政策的转向对市场产生了显著影响，美元指数震荡走弱，非美货币多数反弹，尤其是日元大幅升值。同时，全球股市涨跌互现，日本股市因日央行政策调整而大跌。债券市场收益率普遍上行，美债收益率回升至3.75%，显示出全球通胀压力和货币政策收紧的趋势。商品市场方面，黄金小幅上涨，布伦特原油价格反弹，但现货商品指数整体下跌。

主要观点

• 日央行政策转向：日央行在12月利率会议上未调整政策利率，但意外上调收益率曲线控制目标至0.5%，标志着其超宽松货币政策开始调整，成为市场关注的焦点。
• 美元走势：美元指数当周下跌0.37%，非美货币多数升值，尤其是日元上涨2.7%，显示市场对美元的避险情绪有所缓解。
• 股市表现：全球股市涨跌互现，标普500微跌0.2%，A股下跌3.85%，日经225指数下跌4.69%。股市整体风险偏好下降。
• 债券市场：全球债券收益率多数上行，美债收益率升至3.75%，表明通胀压力和货币政策预期收紧。
• 商品市场：黄金微涨0.3%，布油反弹5.9%，但现货商品指数收跌，显示市场对经济前景的担忧。

关键信息

1. 全球市场本周概述

• 美元指数：跌至104.3，跌幅0.37%。
• 非美货币：多数升值，日元上涨2.7%，人民币下跌0.37%。
• 金价：微升至1798美元/盎司。
• VIX指数：收于20.8，显示市场波动性有所下降。
• 布油：上涨5.9%，至83.3美元/桶。

2. 资产价格表现

2.1 股票市场

• 发达国家股市：多数上涨，标普500下跌0.2%。
• 新兴市场股市：多数下跌，A股下跌3.85%。
• 日本股市：日经225指数下跌4.69%，受日央行政策调整影响较大。

2.2 债券市场

• 美债收益率：回升至3.75%，显示通胀压力和加息预期。
• 欧洲债券：葡萄牙、西班牙、意大利、加拿大等国债券收益率上行。
• 新兴市场债券：韩国、泰国、马来西亚等国国债收益率上行，中国国债收益率回落。
• 日债收益率：因日央行政策调整而上行，对全球债市产生外溢效应。

2.3 外汇市场

• 美元指数：跌至104.3，非美货币多数反弹。
• 日元：大幅升值2.7%，成为最大受益者。
• 其他货币：欧元上涨0.29%，英镑下跌0.87%，瑞郎微涨，大宗商品货币多数反弹。

2.4 商品市场

• 黄金：微涨0.3%，受日央行政策调整和美元走弱影响。
• 布油：上涨5.9%，至83.3美元/桶，受俄罗斯减产和美国极寒天气影响。
• 现货商品指数：收跌，显示市场对经济前景的担忧。

3. 热点跟踪

• 日央行政策调整：收益率曲线控制目标上调至0.5%，是日本货币政策的重要转折点，标志着超宽松政策逐步退出。
• 政策意图：尽管日本通胀回升，但日央行调整政策并非单纯为应对通胀，而是为了应对全球经济形势变化和国内经济压力。

4. 下周重要事件提示

• 美国房地产市场数据：12月芝加哥PMI为下周重要数据之一。
• 市场休市：周一为圣诞假期，欧美市场多数休市。
• 其他数据：包括美国10月FHFA房价指数、成屋签约销售、里奇蒙德联储制造业指数等。

5. 风险提示

• 美联储表态：若美联储超预期采取鹰派立场，可能改变当前市场交易逻辑。
• 政策不确定性：日央行政策调整可能对市场产生持续影响，需关注后续动向。
• 全球经济衰退：全球衰退压力上升，可能对美元和日元走势产生影响。

机构信息

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，是东方证券股份有限公司的全资子公司，注册资本金38亿元，员工逾800人。
• 业务范围：包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国36个城市设有分支机构，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有149个证券IB分支网点。
• 技术优势：以金融科技助力衍生品发展，运用大数据、云计算、人工智能、区块链等技术打造研究和技术核心竞争力。

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