20221225-东证期货-风电行业周度报告_江苏大丰招标重启_海风装机景气回归_15页_1mb

江苏大丰招标重启，海风装机景气回归总结

核心内容

本周风电设备板块整体下跌3.9%，跑输沪深300指数0.7个百分点，跑输创业板0.2个百分点。尽管板块表现不佳，但江苏大丰800MW海上风电项目重启招标，标志着江苏省海上风电项目军事影响的解除，未来海上风电将向深海远海推进，装机景气度有望增强。

主要观点

• 风电市场表现：风电设备板块整体表现疲软，但部分企业如运达股份、明阳智能、金风科技等在近期多个风电项目中预中标，显示行业仍具备一定的投资吸引力。
• 装机量数据：11月风电新增装机容量138万千瓦，同比大幅下降74.95%；1-11月累计装机容量2252万千瓦。光伏新增装机容量747万千瓦，同比增长35.33%；1-11月累计装机容量6571万千瓦。
• 电力供需情况：11月全社会用电量6828亿千瓦时，同比增长0.4%。风电发电量占总发电量的9.03%，同比增长5.7%，光伏发电量占比2.37%，同比增长0%。
• 原材料价格波动：本周中厚板价格环比下降3.87%，电解铜价格环比上涨0.46%，环氧树脂价格环比上涨0.4%，反映出原材料市场存在分化趋势。
• 行业趋势与机会：海上风电向深海远海发展，重点关注抗通缩环节如桩基、海缆；欧洲市场需求高增，风机零部件龙头企业有望通过出海获取更高价格弹性。
• 政策支持：国家能源局发布通知，允许新能源项目分批并网，不将全容量建成作为并网必要条件，有助于提升行业景气度。发改委推动大型风电光伏基地建设，规划总规模约4.5亿千瓦。

关键信息

1. 行业数据

• 全社会用电量：11月为6828亿千瓦时，同比增长0.4%。
• 风电发电量：11月为602亿千瓦时，同比增长5.7%，占总发电量的9.03%。
• 光伏发电量：11月为158亿千瓦时，同比增长0%，占总发电量的2.37%。
• 风电新增装机：11月为138万千瓦，同比下降74.95%；1-11月累计2252万千瓦。
• 光伏新增装机：11月为747万千瓦，同比增长35.33%；1-11月累计6571万千瓦。

2. 项目动态

• 三峡大丰800MW海风项目：12月19日启动前期招标，包含四个场址，平均离岸距离68km，标志江苏省海上风电军事影响消除。
• 运达股份：预中标景能闻喜20万千瓦风电项目、华润100MW风电项目。
• 金风科技：转让澳洲Stockyard Hill风电项目49%股份，交易价格约6.887亿澳元。
• 东方电缆：中标明阳阳江青洲四海上风电项目，调整合同金额至4.65亿元，交货期延长至2023年7月。
• 电气风电：中标大唐南澳勒门I海上风电扩建项目，中标价117174万元。
• 东方风电：斩获940MW三连订单，涵盖多个风电项目。
• 甘肃定西、武威3GW风光项目：公布竞配结果，国家能源集团、嘉寓新新投资等企业中标。
• 山东半岛等项目：国华投资、国能、龙源电力、明阳智能、金风科技、远景能源等企业参与开标。

3. 原材料数据

• 中厚板：现货价格4175.8元/吨，环比下降3.87%。
• 电解铜：现货价格66030元/吨，环比上涨0.46%。
• 环氧树脂：现货价格15333元/吨，环比上涨0.4%。

4. 政策支持

• 国家能源局通知：允许风电、光伏项目分批并网，不将全容量建成作为并网必要条件。
• 发改委规划：推动大型风电光伏基地建设，总规模约4.5亿千瓦，已开工第一批项目，推进第二批前期工作。

5. 投资机会

• 深海远海化趋势：关注桩基、海缆等抗通缩环节。
• 欧洲市场：受原材料价格高企和供应链扰动影响，风机零部件龙头企业有望通过出海获得更高价格弹性。

风险提示

• 风电装机不及预期：可能受政策、经济环境等因素影响。
• 全国疫情反复：可能对项目进度和供应链造成干扰。

联系信息

• 分析师：孙伟东（有色金属）
  从业资格号：F3035243
  投资咨询号：Z0014605
  联系方式：Tel: 8621-63325888 | Email: weidong.sun@orientfutures.com

• 联系人：李烁
  从业资格号：F03107615
  联系方式：Tel: 8621-63325888 | Email: shuo.li@orientfutures.com

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