20230802-东证期货-FOF研究周度报告_各策略均盈利_股票策略反弹显著_16页_2mb

本月股票市场整体大幅上涨，主要集中指数如沪深300涨幅显著（周度447%），大盘表现强于中小盘；风格因子中贝塔和杠杆率涨幅最突出。商品市场延续涨势，南华综指上涨10.9%，农产品和能化板块表现最佳。权益市场预计三季度将转向稳步上涨，低估值提供机会。

各策略本周均盈利：量化多头表现分化，300指增管理人超额弱；CTA策略整体上涨，主观优于量化；市场中性策略收益转正，但对冲端基差升水不利；套利策略盈利，管理人表现分化。

稳健型FOF模拟组合净值轻微下降（<0.01%），最大回撤0%，收益主要来自债券和期货套利策略；历史表现优异，年化总收益84.7%，优于中证FOF基金。

风险提示：关注市场时序波动率可能上升，CTA和债券策略具配置价值。投资者需谨慎宏观影响，策略周期性强。

联系人：上海东证期货有限公司分析师团队。
免责声明：本报告信息仅供参考，不构成投资建议，责任自负。