20220817-东证期货-FOF研究周度报告_各策略均录得正收益_股票策略反弹显著_11页_531kb

文档总结

核心内容概述

本报告分析了2022年8月8日至8月12日期间，股票、商品、债券及外汇市场的表现，并对主流私募策略进行了跟踪与评估，最后提出了相应的配置建议与风险提示。

市场回顾

• 股票市场：A股呈现震荡反弹走势，主要指数上涨，其中中证500涨幅最大。成长风格和中小盘表现突出，市场情绪有所修复。
• 商品市场：大宗商品价格多数上涨，原油、贵金属、有色价格上涨，黑色和农产品价格走势分化。美元走弱推动商品上涨，但长期仍需关注供需结构。
• 债券市场：资金面宽松，长端收益率低位震荡，短端利率波动加大，整体债券市场下行。利率债和信用债收益率均有所上行，但利差收窄。
• 外汇市场：美元指数走弱，市场对经济衰退的担忧有所缓解，风险偏好上升。

各策略表现

• 股票类策略：均录得正收益，成长风格和中小盘表现优异，量化多头策略收益领先，尤其是500/1000指增产品。
• CTA策略：收益有所提升，但仍维持震荡偏弱格局。中长周期CTA头寸偏空，短周期CTA表现相对稳定，基本面策略表现较好。
• 债券类策略：表现稳定，但收益有所收窄。
• 综合表现：各策略指数周度收益均呈正向，但今年以来多数策略仍面临较大回撤，其中股票市场中性策略和套利策略表现较为平稳。

配置建议

股票策略

• 选择成长风格及中小盘策略的主观多头管理人。
• 长期持有指数增强类产品，尤其是中证500和中证1000指增产品。
• 关注具备仓位择时能力的管理人以维持稳定收益。

商品策略

• 短周期策略性价比较高。
• 基本面策略可跟踪，关注需求预期提振的板块。
• 主观CTA管理人表现较好，可重点关注。

债券策略

• 利率债处于正常收益水平，具有配置意义。
• 警惕流动性风险，关注短久期信用债管理人。
• 建议配置上游高景气行业相关产品。

主流策略跟踪私募表现

主观多头策略

• 国盈资本、白犀资产、仙人掌私募基金等表现突出。

指数增强策略

• 九坤投资、泰铢投资、思勰投资等在中证500和中证1000指数增强产品中表现较好。

量化CTA策略

• 短周期策略如文谛资产、傲创量化表现优于中长周期策略，基本面策略表现较好。

股票市场中性策略

• 泰铢投资、平方和投资等表现相对稳定。

套利策略

• 展弘投资、跃威投资等产品表现平稳。

风险提示

• 各策略具有周期性，投资需谨慎。
• 期货走势评级体系以收盘价变动幅度为判断标准，分为强烈看涨、看涨、震荡、看跌、强烈看跌五类。
• 报告信息基于公开资料，不保证其准确性，不构成投资建议，客户需自行承担投资风险。

机构信息

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，是东方证券全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人，业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 东证衍生品研究院：提供市场分析与策略研究，联系方式如下：
  • 地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼
  • 联系人：梁爽
  • 电话：8621-63325888-1592
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