20221214-东证期货-FOF研究周度报告_各策略普遍盈利_CTA涨幅显著扩大_17页_1mb
报告摘要
文档总结
核心内容概述
本报告总结了2022年12月5日至12月9日期间，中国金融市场的主要表现及各类策略的周度收益情况，并提出了相应的配置建议。整体来看，各策略普遍盈利，但部分策略表现较弱，其中CTA策略涨幅显著扩大，成为本周的亮点。
市场表现回顾
股票市场
- A股市场强势上涨，各大指数均录得正收益。
- 大盘强于中小盘，沪深300周度收益为3.29%，涨幅显著。
- 申万一级行业中，食品饮料、家用电器、商贸零售和交通运输板块领涨，涨幅均超过5%；公用事业、通信、国防军工和计算机板块表现较弱，跌幅显著。
商品市场
- 市场延续震荡弱势格局，板块间表现分化。
- 有色和黑色板块持续走强，农产品和贵金属板块回调。
- 基本面类策略逐步修复，未来可重点关注。
债券市场
- 债市震荡回暖，降准政策释放流动性预期。
- 债长端震荡调整，短端修复下行。
- 市场仍关注疫情进展、地产政策及经济增速等核心因素。
各策略表现及配置建议
主观多头策略
- 涨多跌少，偏价值风格和均衡配置型管理人表现较好。
- 市场呈现震荡向上的态势，建议关注风格稳健、配置均衡的管理人。
量化多头策略
- 市场风格切换显著，偏向大市值。
- 超额表现较弱且分化明显，建议重点跟踪风格控制严格、超额表现稳定的管理人。
股票多空策略
- 周度收益为1.54%，今年以来收益为-9.72%。
- 建议关注优化对冲成本、多样化对冲的管理人。
主观CTA策略
- 周度收益为1.10%，今年以来收益为-0.38%。
- 最大回撤为5.10%。
量化CTA策略
- 周度收益为1.47%，今年以来收益为2.59%。
- 最大回撤为10.01%。
- CTA策略涨幅扩大，建议重点关注。
纯债策略
- 周度收益为0.27%，今年以来收益为4.48%。
- 最大回撤为0.55%。
债券增强策略
- 周度收益为0.20%，今年以来收益为0.99%。
- 最大回撤为2.20%。
转债交易策略
- 周度收益为-0.18%，今年以来收益为1.52%。
- 最大回撤为7.09%。
股票市场中性策略
- 周度收益为0.19%，今年以来收益为1.02%。
- 最大回撤为6.23%。
套利策略
- 周度收益为0.46%，今年以来收益为-0.56%。
- 最大回撤为5.05%。
复合策略指数
- 周度收益为1.01%，今年以来收益为-3.25%。
- 最大回撤为16.01%。
宏观策略指数
- 周度收益为1.59%，今年以来收益为-9.10%。
- 最大回撤为15.89%。
产品精选
500指增精选指数
- 周度收益0.38%，近一个月收益1.92%，今年以来收益-3.10%，最大回撤20.90%。
300指增精选指数
- 周度收益2.80%，近一个月收益5.08%，今年以来收益-4.96%，最大回撤19.36%。
1000指增精选指数
- 周度收益0.03%，近一个月收益0.92%，今年以来收益2.11%，最大回撤22.58%。
市场中性精选指数
- 周度收益-0.01%，近一个月收益0.31%，今年以来收益7.98%，最大回撤2.32%。
量化CTA精选指数
- 周度收益1.59%，近一个月收益1.39%，今年以来收益9.29%，最大回撤5.08%。
套利精选指数
- 周度收益0.05%，近一个月收益0.54%，今年以来收益11.53%，最大回撤1.72%。
风险提示
- 宏观因素对各类资产有影响，各策略具有周期性，投资需谨慎。
- 期货走势评级体系如下：
| 走势评级 | 短期（1-3个月） | 中期（3-6个月） | 长期（6-12个月） |
|---|---|---|---|
| 强烈看涨 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 |
| 看涨 | 上涨5-15% | 上涨5-15% | 上涨5-15% |
| 震荡 | 振幅-5%-+5% | 振幅-5%-+5% | 振幅-5%-+5% |
| 看跌 | 下跌5-15% | 下跌5-15% | 下跌5-15% |
| 强烈看跌 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 |
东证期货简介
- 东证期货成立于2008年，是东方证券股份有限公司的全资子公司。
- 注册资本金为38亿元人民币，员工逾800人。
- 主要业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
- 拥有多个交易所会员资格，是中国金融期货交易所全面结算会员。
- 在全国设有36家分支机构，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有149个证券IB分支网点。
- 公司致力于金融科技的发展，通过大数据、云计算、人工智能、区块链等技术打造研究和技术两大核心竞争力。
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- 本报告由上海东证期货有限公司制作及发布。
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