20160930-华创证券-通信行业深度研究：中国互联网出海三：中国互联网出海的产品竞争格局_34页_2mb

中国互联网出海产品竞争格局总结

核心内容

中国互联网产品发展已趋于成熟，海外市场成为新的增长点。随着智能手机的普及和移动互联网的快速发展，国内互联网企业正积极拓展海外市场，以工具类应用为主，逐步向内容、平台、电商和服务等方向延伸。出海产品在海外覆盖度高，尤其在新兴市场国家，如印度、巴西和东南亚，展现出巨大的市场潜力。

主要观点

1. 中国互联网产品发展趋于成熟，海外市场成为新蓝海

   • 中国互联网经历了从PC端向移动端的转型，移动互联网产品经历了“工具时代-娱乐时代-消费时代-服务时代”的演变。
   • 国内互联网产品被BAT垄断，竞争激烈，因此出海成为企业寻找新市场的重要策略。
   • 海外新兴市场如印度、巴西等，因互联网基础设施不完善，产品仍处于高速成长期。

2. 海外市场：移动互联网快速崛起，产品正在经历高速成长期

   • 海外新兴国家如印度直接跳过PC互联网，进入移动互联网阶段。
   • 拉美市场（如巴西）正处于从娱乐向消费和服务过渡的阶段，O2O市场增长迅速。
   • 印度市场以游戏和电商为主，同时新闻、音乐等内容产品也展现出增长潜力。

3. 目前出海产品以工具为主，将经历“工具-内容-平台-电商-服务”的发展过程

   • 工具类应用是当前出海的主流，如清理加速、输入法、浏览器等，因其高留存率和低活跃度而成为首选。
   • 内容、平台、电商和服务类产品逐渐成为出海的重点，但需要较强的本地化运营能力。
   • 工具类应用通过广告变现，而内容和服务类产品则通过投资收购实现全球化布局。

4. 互联网出海产品分领域分析

   • 工具类产品：占据全球工具产品数量的70%以上，主要通过广告变现，已形成较为成熟的市场格局。
   • 内容类产品：如新闻、音乐、视频等，需要本地化运营，视频直播成为出海亮点。
   • 社交类产品：全球社交平台被Facebook、WhatsApp等巨头垄断，但垂直社交仍有发展空间。
   • 跨境电商：阿里速卖通、Wish、细刻等平台在欧美市场拓展迅速，具备成长为行业龙头的潜力。
   • 游戏类产品：中国游戏在海外市场表现优异，如Musical.ly、Live.ly等，具有较高的用户覆盖率和活跃度。

关键信息

• 中国互联网产品在海外覆盖了近47%的安卓用户，其中清理加速工具的覆盖度最高。
• 出海产品主要分为工具、内容、平台、电商、服务和游戏六大类，工具类和游戏类占据主要市场份额。
• 工具类应用主要通过广告变现，而内容和服务类产品则依赖本地化运营和投资收购。
• 海外新兴市场如印度、巴西和东南亚，具备较高的增长潜力，是互联网出海的重点区域。
• 中国企业在海外社交、内容和电商等领域具备一定的竞争优势，特别是在垂直市场。

出海趋势

• 出海产品将经历从工具类到内容、平台、电商和服务类的演变。
• 工具类应用是出海的起点，随后内容和平台类产品逐步成为重点。
• 未来，随着新兴市场基础设施的完善和用户消费能力的提升，电商和服务类应用将快速发展。

推荐公司及评级

产品出海路径

1. 工具类：如猎豹清理大师、360安全等，占据市场主导地位。
2. 内容类：如JOOX Music、Musical.ly、InstaNews等，通过本地化运营拓展海外市场。
3. 平台类：如微信、Mico等，具备较强的社交和内容整合能力。
4. 电商类：如阿里速卖通、Wish等，专注于跨境电商和垂直电商。
5. 服务类：如O2O应用，利用移动设备的LBS特性，发展生活服务类应用。

结论

中国互联网企业正积极拓展海外市场，以工具类应用为起点，逐步向内容、平台、电商和服务类应用发展。海外市场，尤其是新兴市场国家，具备巨大的增长潜力，是互联网企业寻求新蓝海的重要方向。随着技术、资本和市场的不断成熟，中国互联网出海产品将在全球范围内持续扩张，并在不同领域形成竞争优势。