文档内容总结
核心内容概述
本报告提供了多个期货品种及跨品种价差的最新数据，包括期现价差、跨期价差和跨品种比值，以及对应的分位数信息。数据涵盖不同时间周期（最近一年和全历史）的百分位数，有助于投资者评估当前市场位置和趋势。
期现价差分析
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
0.12 |
6.87 |
93.80% |
67.70% |
| IH期现价差 |
-0.65 |
0.67 |
73.70% |
53.00% |
| IC期现价差 |
2.40 |
13.94 |
94.20% |
87.10% |
| IM期现价差 |
1.70 |
13.74 |
90.00% |
91.70% |
- IF期现价差：最新值为0.12，较前一日上涨6.87，处于历史1年分位数的高位（93.80%），全历史分位数为67.70%。
- IH期现价差：最新值为-0.65，较前一日上涨0.67，历史1年分位数为73.70%，全历史分位数为53.00%。
- IC期现价差：最新值为2.40，较前一日上涨13.94，处于历史1年分位数的高位（94.20%），全历史分位数为87.10%。
- IM期现价差：最新值为1.70，较前一日上涨13.74，历史1年分位数为90.00%，全历史分位数为91.70%。
跨期价差分析
IF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-30.00 |
0.20 |
28.60% |
14.50% |
| 季月-当月 |
-91.20 |
2.00 |
25.40% |
10.20% |
| 远月-当月 |
-169.60 |
-1.20 |
11.00% |
6.70% |
| 季月-次月 |
-61.20 |
1.80 |
19.20% |
8.80% |
| 远月-次月 |
-139.60 |
-1.40 |
10.20% |
5.70% |
| 远月-季月 |
-78.40 |
-3.20 |
18.40% |
5.20% |
IH跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-17.00 |
3.80 |
23.70% |
15.10% |
| 季月-当月 |
-63.20 |
3.60 |
4.50% |
4.70% |
| 远月-当月 |
-110.40 |
3.60 |
1.20% |
3.20% |
| 季月-次月 |
-46.20 |
-0.20 |
0.40% |
2.70% |
| 远月-次月 |
-93.40 |
-0.20 |
0.40% |
2.00% |
| 远月-季月 |
-47.20 |
0.00 |
0.80% |
2.20% |
IC跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-74.40 |
-1.40 |
15.50% |
7.00% |
| 季月-当月 |
-226.00 |
1.00 |
15.90% |
6.70% |
| 远月-当月 |
-423.80 |
1.60 |
8.60% |
2.60% |
| 季月-次月 |
-151.60 |
2.40 |
20.40% |
9.40% |
| 远月-次月 |
-349.40 |
3.00 |
12.20% |
3.50% |
| 远月-季月 |
-197.80 |
0.60 |
13.50% |
2.30% |
IM跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-76.00 |
-2.40 |
5.00% |
15.40% |
| 季月-当月 |
-240.40 |
-3.60 |
15.00% |
13.10% |
| 远月-当月 |
-460.60 |
-7.40 |
10.00% |
8.20% |
| 季月-次月 |
-164.40 |
-1.20 |
15.00% |
12.10% |
| 远月-次月 |
-384.60 |
-5.00 |
15.00% |
7.50% |
| 远月-季月 |
-220.20 |
-3.80 |
5.00% |
8.50% |
跨品种比值分析
| 比值类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.6900 |
0.0092 |
39.70% |
76.00% |
| 中证500/上证50 |
2.6463 |
0.0035 |
39.30% |
79.00% |
| 沪深300/上证50 |
1.5659 |
-0.0065 |
49.10% |
95.00% |
| 中证1000/沪深300 |
1.6670 |
0.0202 |
45.00% |
61.10% |
| IC/IF |
1.6905 |
0.0097 |
42.60% |
89.90% |
| IC/IH |
2.6477 |
0.0077 |
43.40% |
90.10% |
| IF/IH |
1.5663 |
-0.0045 |
52.80% |
91.70% |
| IM/IF |
1.6673 |
0.0208 |
33.10% |
33.10% |
- IC/IF 和 IC/IH 比值均处于较高分位数（89.90%和90.10%），表明IC相对于IF和IH处于相对高位。
- IF/IH 比值为1.5663，较前一日略有下降，处于历史高位（91.70%）。
- IM/IF 比值为1.6673，处于中等分位数（33.10%）。
基差与跨期价差分析
| 品种 |
日期 |
IRR(%) |
最新值 |
较前一交易日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
2026-09-14 |
1.1410 |
0.0168 |
-0.0090 |
9.60% |
| TF基差 |
2026-09-14 |
1.1915 |
0.0831 |
-0.0082 |
28.10% |
| T基差 |
2026-09-14 |
1.2066 |
0.0839 |
-0.0183 |
40.30% |
| TL基差 |
2026-09-14 |
1.3586 |
0.4159 |
-0.0037 |
45.80% |
- TS基差：最新值为0.0168，较前一日下降0.0090，处于较低分位数（9.60%）。
- TF基差：最新值为0.0831，较前一日下降0.0082，分位数为28.10%。
- T基差：最新值为0.0839，较前一日下降0.0183，分位数为40.30%。
- TL基差：最新值为0.4159，较前一日下降0.0037，分位数为45.80%。
跨期价差分析（TS、TF、T、TL）
TS跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0140 |
-0.0240 |
28.50% |
| 当季-隔季 |
0.0260 |
-0.0280 |
27.50% |
| 下季-隔季 |
0.0120 |
-0.0040 |
24.80% |
TF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0400 |
-0.0700 |
33.90% |
| 当季-隔季 |
0.0750 |
-0.0700 |
30.00% |
| 下季-隔季 |
0.0350 |
0.0000 |
29.90% |
T跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.1000 |
-0.0450 |
35.30% |
| 当季-隔季 |
0.1750 |
-0.0700 |
32.70% |
| 下季-隔季 |
0.0750 |
-0.0250 |
29.70% |
TL跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.3300 |
0.6800 |
- |
| 当季-隔季 |
0.2700 |
0.2900 |
- |
| 下季-隔季 |
-0.0600 |
-0.3900 |
- |
关键信息
- 期现价差：IF、IC、IM均处于较高分位数，表明其相对于现货指数处于偏高位置；IH期现价差为负，处于中等分位数。
- 跨期价差：IF、IH、IC、IM的跨期价差均呈现负值，但分位数差异较大，部分处于历史低位。
- 跨品种比值：IC/IF和IC/IH比值较高，IF/IH比值处于历史高位，IM/IF比值中等。
- 基差：TS、TF、T、TL基差均呈下降趋势，分位数相对较低，表明当前基差处于历史低位。
数据来源
本报告数据来源于Wind和广发期货研究所，报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。
