股指期货价差日报总结
核心内容
本报告为2026年7月28日的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差、跨品种比值及基差、跨期价差等数据，提供最新的价差值、变化情况及历史分位数信息，用于市场分析和投资决策参考。
期现价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-50.63 |
20.36 |
23.70% |
6.60% |
| IH期现价差 |
-27.43 |
18.91 |
11.40% |
4.50% |
| IC期现价差 |
-73.60 |
43.10 |
52.80% |
10.70% |
| IM期现价差 |
-79.98 |
35.51 |
85.00% |
29.60% |
- IF期现价差：最新值为-50.63，较前一日上涨20.36，处于历史1年分位数的23.70%，全历史分位数的6.60%。
- IH期现价差：最新值为-27.43，较前一日上涨18.91，处于历史1年分位数的11.40%，全历史分位数的4.50%。
- IC期现价差：最新值为-73.60，较前一日上涨43.10，处于历史1年分位数的52.80%，全历史分位数的10.70%。
- IM期现价差：最新值为-79.98，较前一日上涨35.51，处于历史1年分位数的85.00%，全历史分位数的29.60%。
跨期价差（IF）
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-23.60 |
6.00 |
29.50% |
21.20% |
| 季月-当月 |
-97.60 |
5.20 |
12.70% |
8.20% |
| 远月-当月 |
-171.80 |
-0.40 |
3.20% |
6.00% |
| 季月-次月 |
-74.00 |
-0.80 |
5.30% |
5.50% |
| 远月-次月 |
-148.20 |
-6.40 |
1.20% |
4.50% |
| 远月-季月 |
-74.20 |
-5.60 |
19.60% |
6.10% |
跨期价差（IH）
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-13.60 |
2.40 |
20.40% |
17.30% |
| 季月-当月 |
-48.40 |
6.60 |
6.90% |
7.30% |
| 远月-当月 |
-72.60 |
9.80 |
3.60% |
7.80% |
| 季月-次月 |
-34.80 |
4.20 |
6.90% |
7.00% |
| 远月-次月 |
-59.00 |
7.40 |
4.90% |
7.70% |
| 远月-季月 |
-24.20 |
3.20 |
31.10% |
21.30% |
跨期价差（IC）
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-44.00 |
6.60 |
74.50% |
39.40% |
| 季月-当月 |
-219.00 |
12.80 |
16.30% |
8.30% |
| 远月-当月 |
-395.60 |
8.00 |
9.80% |
5.30% |
| 季月-次月 |
-175.00 |
6.20 |
4.50% |
3.10% |
| 远月-次月 |
-351.60 |
1.40 |
6.50% |
2.70% |
| 远月-季月 |
-176.60 |
-4.80 |
33.60% |
8.50% |
跨期价差（IM）
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-59.00 |
5.20 |
75.00% |
31.30% |
| 季月-当月 |
-256.80 |
2.60 |
25.00% |
8.60% |
| 远月-当月 |
-436.00 |
-4.20 |
25.00% |
11.70% |
| 季月-次月 |
-197.80 |
-2.60 |
15.00% |
4.60% |
| 远月-次月 |
-377.00 |
-9.40 |
5.00% |
7.90% |
| 远月-季月 |
-179.20 |
-6.80 |
65.00% |
21.40% |
跨品种比值
| 比值 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.6418 |
0.0216 |
46.70% |
73.20% |
| 中证500/上证50 |
2.6168 |
0.0688 |
48.70% |
78.10% |
| 沪深300/上证50 |
1.5938 |
0.0212 |
72.10% |
97.10% |
| 中证1000/沪深300 |
1.5372 |
0.0325 |
2.40% |
34.80% |
| IC/IF |
1.6439 |
0.0240 |
47.50% |
90.50% |
| IC/IH |
2.6161 |
0.0677 |
49.10% |
91.10% |
| IF/IH |
1.5914 |
0.0182 |
72.90% |
95.20% |
| IM/IF |
1.5368 |
0.0340 |
3.10% |
3.10% |
基差与跨期价差
| 品种 |
日期 |
IRR(%) |
最新值 |
较前一交易日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
2026-07-27 |
1.2599 |
0.0032 |
0.0016 |
14.20% |
| TF基差 |
2026-07-27 |
1.3681 |
0.0319 |
-0.0145 |
34.80% |
| T基差 |
2026-07-27 |
1.3207 |
0.0410 |
-0.0128 |
45.00% |
| TL基差 |
2026-07-27 |
1.5485 |
0.0410 |
-0.0128 |
56.90% |
| 跨期组合 |
日期 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS当季-下季 |
2026-07-27 |
0.0380 |
-0.0060 |
34.00% |
| TS当季-隔季 |
2026-07-27 |
0.0620 |
-0.0040 |
33.20% |
| TS下季-隔季 |
2026-07-27 |
0.0240 |
0.0020 |
30.20% |
| TF当季-下季 |
2026-07-27 |
0.0950 |
-0.0050 |
41.20% |
| TF当季-隔季 |
2026-07-27 |
0.1400 |
-0.0100 |
36.20% |
| TF下季-隔季 |
2026-07-27 |
0.0450 |
-0.0050 |
32.10% |
| T当季-下季 |
2026-07-27 |
0.1300 |
-0.0250 |
38.30% |
| T当季-隔季 |
2026-07-27 |
0.2100 |
-0.0300 |
35.10% |
| T下季-隔季 |
2026-07-27 |
0.0800 |
-0.0050 |
30.70% |
| TL当季-下季 |
2026-07-27 |
-0.2600 |
-0.0400 |
- |
| TL当季-隔季 |
2026-07-27 |
0.0300 |
0.0200 |
- |
| TL下季-隔季 |
2026-07-27 |
0.2900 |
0.0600 |
- |
跨品种价差
| 跨品种组合 |
日期 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS-TF |
2026-07-27 |
-3.8030 |
0.0390 |
1.80% |
| TS-T |
2026-07-27 |
-6.6080 |
0.0640 |
1.40% |
| TF-T |
2026-07-27 |
-2.8050 |
0.0250 |
4.00% |
| TS-TL |
2026-07-27 |
-12.2280 |
-0.0060 |
- |
| TF-TL |
2026-07-27 |
-8.4250 |
-0.0450 |
- |
| T-TL |
2026-07-27 |
-5.6200 |
-0.0700 |
- |
主要观点与关键信息
- 期现价差：整体呈负值，表明主力合约价格低于现货指数，其中IC和IM期现价差变化较大，分别上涨43.10和35.51。
- 跨期价差：多数跨期价差为负，且变化幅度较小，表明市场对远期合约的预期相对稳定。
- 跨品种比值：中证500/沪深300和中证500/上证50的比值较高，表明中证500指数相对沪深300和上证50指数有较强表现。
- 基差：TS、TF、T、TL基差均呈正值，但变化幅度较小，表明期货与现货之间的价差相对稳定。
- 跨品种价差：TS-TF、TS-T价差为负，表明TS合约价格低于TF和T合约，而TF-T价差也为负，显示TF合约价格低于T合约。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、广发期货研究所。
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