20220605-太平洋-工程机械行业周报_制造业投资韧性很强_疫情影响下叉车总体增速仍然可观_17页_1mb

机械设备行业总结

核心内容概述

本报告围绕机械设备行业的近期动态与发展趋势展开，重点分析了工程机械、工业自动化、新能源车、光伏、半导体等细分领域的发展情况。报告指出，尽管受到疫情影响，但制造业投资韧性较强，叉车行业总体仍保持增长。同时，国内制造业复苏与海外经济复苏共同推动了叉车出口的强劲表现。此外，工业机器人行业在劳动力短缺背景下迎来发展机遇，内资企业出货量增长迅速，国产替代加速。新能源汽车、光伏、半导体等领域也因政策支持和市场需求变化而呈现积极发展态势。

主要观点

1. 叉车行业表现

• 国内销量：4月叉车销量同比下降22%，环比下降28%，但1-4月累计销量同比增长4%，显示行业仍具备增长潜力。
• 疫情冲击：3月、4月受疫情影响，国内销量增速放缓，但1-2月仍保持较高增长。
• 出口增长：海外疫情趋于常态化，出口保持正增长，1-4月累计出口增长34%，反映海外制造业资本开支旺盛。

2. 工业机器人行业

• 需求增长：一季度国内工业机器人出货量同比增长20.5%，其中内资企业出货量增长29%，远超外资企业。
• 国产替代加速：内资企业因供应链灵活、价格策略合理、服务响应快等优势，成为中小企业优先选择。
• 应用场景拓展：锂电、仓储、医疗、半导体等新兴领域成为工业机器人增长新引擎，传统汽车行业需求下降。

3. 新能源汽车与光伏行业

• 新能源汽车下乡：工信部启动新一轮新能源汽车下乡活动，26家车企参与，推动新能源汽车普及。
• 多晶硅价格回升：多晶硅价格重回上涨轨道，周环比涨幅达1.99%-2.15%，主要受供需关系变化及成本传导影响。
• 光伏发展政策：国家发布“十四五”可再生能源发展规划，明确光伏发电量翻倍目标，推动行业持续增长。

4. 半导体行业

• 产业联盟成立：河北省半导体产业联盟成立，旨在整合资源，推动技术创新与产业发展。
• 政策支持：政府政策导向为半导体行业带来发展机遇，提升产业链协作与技术水平。

关键信息

1. 行业数据

• 沪深300指数上涨2.2%，机械板块上涨6.0%，在28个申万一级行业中排名第四。
• 激光加工设备涨幅最大，达18.4%；工程机械跌幅最大，为-0.3%。

2. 重点公司动态

• 杭叉集团、安徽合力、诺力股份：作为叉车行业龙头，被重点推荐关注。
• 浙江鼎力：全球高空作业平台制造企业排名第三，体现中国智造实力。
• 三一租赁：发行融资租赁ABS支持中小企业，推动产业链协同发展。
• 天永智能、东杰智能、冀东装备、祥鑫科技、双良节能、金鹰重工、海源复材：均获得重要订单，对业绩产生积极影响。
• 泰禾智能、怡合达：涉及股权激励计划，显示公司对人才和发展的重视。

3. 投资建议

• 建议关注叉车行业龙头公司，受益于国内制造业投资韧性及海外需求增长。
• 工业机器人行业具备长期增长潜力，内资企业尤为值得关注。
• 新能源汽车、光伏、半导体等政策支持领域也值得布局。

4. 风险提示

• 宏观经济波动可能影响行业整体表现。
• 外部需求变化可能对出口型企业造成影响。

投资评级说明

行业重点新闻

工程机械

• 浙江鼎力入选全球高空作业平台制造企业前三，标志中国智造实力。
• 三一租赁发行融资租赁ABS，支持中小企业发展。
• 财政部发布八项措施支持经济稳增长，对工程机械行业形成利好。

工业自动化

• 美国一季度机器人订单增长40%，劳动力短缺推动自动化需求。
• 国内工业机器人一季度出货量增长20.5%，内资企业表现突出。

新能源车

• 工信部启动新能源汽车下乡活动，26家车企参与。
• 欣旺达拟投资23亿元建设高性能圆柱锂离子电池项目。

光伏

• 多晶硅价格重回上涨轨道，周环比涨幅1.99%-2.15%。
• 国家发布“十四五”可再生能源发展规划，明确光伏发电量翻倍目标。

半导体

• 河北省成立半导体产业联盟，推动产业协同与技术创新。

重点公司公告

经营活动

• 多家公司在智能装备、新能源、光伏等领域获得重要订单，对业绩产生积极影响。

资本运作

• 部分公司发布股权激励计划，吸引核心人才，增强发展动力。

分析师信息

• 刘国清：太平洋证券研究院院长，擅长机器人及自动化领域研究。
• 崔文娟：机械行业分析师，致力于研究穿越行业波动，寻找确定性机会。
• 王希：善于自下而上挖掘投资机会，有产业研究背景。
• 张凤琳：助理分析师，具备金融硕士背景，协助分析师完成研究任务。

总结

机械设备行业在疫情背景下展现出较强的韧性，尤其在叉车、工业机器人、新能源汽车及光伏等领域表现突出。国内制造业投资稳健增长，叠加海外需求复苏，推动行业持续发展。政策支持与技术进步共同作用，使新能源、智能制造等领域迎来发展机遇。建议投资者重点关注叉车行业龙头及具备技术优势和政策红利的细分领域企业。