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万家基金黄兴亮：秉持长远眼光，把握科技主线

核心内容概览

万家基金的基金经理黄兴亮以科技主线为核心投资方向，注重长期价值和成长空间。他管理的基金产品在长期业绩表现、持有体验、资产配置及个股选择等方面均展现出较强的投资能力。

主要观点

• 基金经理简介
  黄兴亮为清华大学计算机博士，具有丰富的投资经验。自2019年3月起担任万家行业优选基金经理，目前在管6只基金，总规模达180.28亿元，其中万家行业优选年化回报达22.53%。

• 基金业绩表现

  • 基金在2019年6月3日至2023年2月14日期间，剔除建仓期后总回报达123.95%，年化回报25.13%。
  • 相对沪深300指数的年化超额收益为22.87%，相对偏股混合基金指数年化超额收益为12.25%。
  • 在牛市中表现优异，熊市中紧随指数，未产生负超额收益。

• 持有体验

  • 持有3个月盈利概率为63.07%，平均收益6.58%。
  • 持有6个月盈利概率为68.13%，平均收益12.08%。
  • 持有1年盈利概率为59.69%，平均收益25.98%。
  • 基金适合长期持有，持有时间越长，盈利概率和收益越高。

• 资产配置

  • 股票仓位稳定，多数时间在90%以上，仅在2019年Q4和2021年Q1有明显下调。
  • 基金倾向于择时，但整体仓位保持平稳。

• 行业配置

  • 行业配置集中于TMT（科技、媒体和通信）板块，2022年Q2TMT板块仓位达到80.27%。
  • 医药和中游制造板块仓位逐渐下降，电子行业仓位持续上升。
  • 基金在汽车、计算机和电子行业进行超配，其中电子行业超配比例高达43.66%。

• 个股配置

  • 持股风格偏向大盘成长，偏好科技龙头企业。
  • 基金重仓股多为高成长和高质量企业，对估值容忍度较高。
  • 重仓股留存率高，换手率低，显示基金经理的持仓稳定性。

• 操作风格

  • 持股集中度较高，前十大重仓股平均占比72.64%。
  • 基金经理在接管初期调仓较多，之后调仓频率降低，显示其对科技主线的坚定信心。

• 业绩归因分析

  • 超额收益主要来源于选股能力，特别是在电子和汽车行业。
  • 基金在电子行业具有85.71%的超额胜率，超额收益达128.28%。
  • 在汽车行业也有71.43%的超额胜率，平均超额收益为176.94%。

• 风格归因分析

  • 偏好高弹性、大市值股票，对Beta和动量风格暴露较高。
  • 基金风格偏向科技成长，注重未来行业增长空间。

• 投资交易能力

  • 基金收益与模拟持仓走势相似，说明基金经理的选股和持仓策略有效。

关键信息总结

风险提示

• 基金业绩基于历史数据，不预示未来表现。
• 数据可能存在滞后性及第三方提供不准确的风险。
• 基金存在市场波动、风格转换等风险，投资者需根据自身风险承受能力谨慎决策。

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总结

黄兴亮作为万家基金的基金经理，长期坚持科技主线投资策略，注重企业的成长空间和未来价值。其管理的基金在长期业绩表现、持有体验和行业配置上均表现优异，尤其在电子和汽车行业展现出较强的选股能力。基金偏好高成长、高市值股票，具有较高的Beta和动量风格暴露，适合风险偏好较高、资金期限较长的投资者。然而，基金表现受多重因素影响，存在一定波动风险，投资者应谨慎评估自身风险承受能力后再做决策。