20180818-新时代证券-2018年机械行业周报8月第4期_国内大功率激光装备需求旺盛_重庆设500亿半导体产业基金_24页_2mb

国内大功率激光装备需求旺盛，重庆设立500亿半导体产业基金

核心内容概述

本报告分析了2018年8月第4周国内机械行业的重点领域，包括激光精密加工、检测认证、半导体设备、锂电设备、3C自动化、智能制造、工程机械、油服及能源装备、煤炭机械、轨道交通等，探讨了各细分行业的增长趋势、企业表现及未来前景。

主要观点与关键信息

激光精密加工

• 技术发展：皮秒、飞秒激光器成为精密加工产业链中游的主导力量，应用于薄玻璃切割、微纳制造等领域。
• 市场规模：2017年全球精密加工激光器收入为12.4亿美元，预计2020年将达到16.5亿美元。2018年中国激光精密加工设备销售收入预计突破110亿元。
• 国产化进程：国内企业如锐科激光、大族激光等加快超快激光器研发，中高功率激光器国产化比例提升，推动激光装备成本下降，带动行业需求增长。
• 企业表现：锐科激光2018H1营收增长69.45%，净利润增长83.07%；大族激光大功率激光装备收入增长26%。

检测认证

• 行业增长：2017年国内检测机构实现收入2377亿元，同比增长15.13%。2018H1，三大外资检测巨头合计完成16次并购，拓展产品线。
• 市场格局：国内检测行业增长较快，但存在碎片化问题。民营检测机构凭借灵活机制和快速扩张抢占市场份额。
• 企业表现：华测检测2018H1净利润增长11.43%，预计2018-2020年收入复合增速约53%。

半导体设备

• 政策支持：重庆设立500亿元集成电路产业基金，助力国产芯片制造和IC装备技术提升。
• 行业前景：中国为全球增长最快的半导体市场，预计2018年全国集成电路设备需求将超500亿美元。
• 企业动态：紫光集团计划2019年量产64层128G存储器，推动国产替代进程。推荐标的包括北方华创、长川科技。

锂电设备

• 行业趋势：宁德时代2018H1扣非净利润增长36.6%，动力电池市场占有率达45%，预计2018年全国锂电池产量将达121亿只，同比增长22.9%。
• 企业表现：宁德时代上半年动力电池系统销售量增长88%，毛利率维持在32.7%左右。
• 产业链机会：与宁德时代合作的锂电设备供应商如先导智能、科恒股份将受益。

3C自动化

• OLED市场升温：京东方、三星等五家面板厂加快OLED布局，推动OLED设备需求增长。
• 可折叠屏量产：三星成立专门技术小组，推动可折叠屏手机量产，带动自动化设备需求。
• 企业受益：大族激光、联得装备、正业科技等有望受益。

智能制造

• 市场规模：2018年中国机器人市场总规模达298.2亿美元，其中工业机器人占62.3亿美元，服务机器人占18.4亿美元。
• 行业趋势：随着技术进步和AI应用，服务机器人和特种机器人快速增长。
• 企业表现：科沃斯2018H1服务机器人业务增长52.26%，预计2018-2020年收入复合增速约29%。

工程机械

• 行业回暖：2018H1欧美韩18家国际工程机械企业总销售额增长27.37%，营业利润增长55.29%。
• 国内趋势：工程机械行业持续回暖，挖掘机销量同比增长60%，公司如恒立液压业绩超预期，盈利能力大幅提升。
• 推荐标的：艾迪精密、恒立液压；建议关注：三一重工、徐工机械。

油服及能源设备

• 油价上涨：EIA原油库存大幅下降，推动WTI及布伦特原油价格上涨。
• 行业前景：中海油上半年净利润增长56.8%，国内三桶油将加大非常规油气和海上油气开采力度，带动压裂设备和海工平台需求。
• 受益标的：杰瑞股份、海油工程、石化机械。

煤炭机械

• 行业动态：2018年1-7月煤企固投略有下降，但中煤能源煤机业务产值同比增长34.3%。
• 政策推动：国家持续淘汰落后产能，推动行业向大型化、高效化发展。
• 推荐标的：天地科技、郑煤机。

轨道交通

• 行业趋势：中国铁路总公司计划投资8000亿元，2018-2020年新增通车里程将快速增长。
• 技术应用：中铁工业与中冶集团合作，推动3D打印技术在轨道交通领域的应用。
• 推荐标的：中铁工业；受益标的：中国中车。

重点推荐公司

风险提示

• 国内固定资产投资放缓
• 相关政策落地低于预期

总结

本报告指出，2018年国内机械行业整体处于景气期，激光精密加工、半导体设备、锂电设备、3C自动化、智能制造、工程机械、油服及能源装备、煤炭机械、轨道交通等领域均表现出强劲增长态势。随着国产化进程加快、政策支持力度加大，相关行业将受益于技术进步和市场需求扩张，部分企业将迎来发展机遇。同时，行业整合趋势明显，具备核心技术、成本优势和大客户资源的企业将更易在竞争中脱颖而出。