20180818-新时代证券-2018年机械行业周报8月第3期_江苏省激光制造项目列入PPP试点_7月动力电池装机同比增29__21页_1mb

江苏省激光制造项目列入PPP试点，7月动力电池装机量同比增29% ——2018年机械行业周报总结

核心内容

本报告总结了2018年8月第3期机械行业的重点信息，涵盖激光制造、检测认证、半导体设备、锂电设备、智能制造、工程机械、油服及能源设备、煤炭机械、轨道交通等细分行业动态及发展趋势。

主要观点

1. 激光产业

• 江苏省宿迁市激光制造小镇项目被列为省级PPP试点项目，总投资45.79亿元，有望带动激光产业快速发展。
• 激光装备具有加工效率高、工艺质量好等优势，预计将在制造业升级中持续提升渗透率。
• 国产激光器在低功率领域已实现高比例国产化，中高功率领域正在加速发展。
• 锐科激光等企业作为激光器和装备企业，将受益于国产化进程的推进。

2. 检测认证

• OLED检测设备占整个生产流程设备投资比例约5.6%，其中Array制程占比70%，Cell制程占比25%，Module制程占比5%。
• 2018-2020年国内OLED检测设备投资额预计超过34亿美元。
• Intertek集团2018年上半年营收/净利润同比增长3.9%/6.4%，显示检测市场持续增长。
• 国内第三方检测市场持续增长，华测检测作为龙头，品牌力和市场份额优势明显。
• 国家将推进检验检测机构的“互联网+监管”，提升行业规范性与效率。

3. 半导体设备

• 全球半导体支出可服务市场（SAM）在2018年达到3168亿美元，创历史新高。
• 中国为全球增长最快的半导体市场，2017年销售额占全球40%以上。
• 国产FPGA厂商如紫光同创加大研发投入，加速28nm技术突破，有望提升市场竞争力。
• 随着中芯国际等企业进入扩产阶段，国产IC装备供应商将迎来重要发展机遇。

4. 锂电设备

• 2018年7月动力电池装机量为3.34Gwh，同比增长29%。
• 宁德时代和比亚迪分别占据40.72%和24.70%的市场份额，未来有望进一步扩大。
• 随着动力电池产业高端化，设备及正极材料等优质供应商将受益。

5. 智能制造

• 工业机器人产量持续增长，2018年1-7月同比增长21%。
• 协作机器人市场需求预计在2019年超过12000台套，复合增速达71%。
• 工业互联网产业规模预计在2020年达到万亿元，政策支持明显。
• 工业机器人系统集成商主要集中在长三角和珠三角，技术积累和市场拓展是关键。

6. 工程机械

• 2018年7月装载机、推土机、平地机销量分别同比增长14.9%、38.8%、6.23%。
• 出口销量增长显著，其中装载机出口增长23.9%，推土机出口增长42%。
• 工程机械行业在环保政策推动下，向大型化、高效化发展，龙头公司受益。

7. 油服及能源设备

• 美国EIA原油库存意外增加680.5万桶，导致油价短期下跌。
• 预计中长期油价将因供需偏紧而企稳上升，带动油服行业增长。
• 非常规油气和海上油气开发将推动压裂设备需求，相关企业如杰瑞股份有望受益。

8. 煤炭机械

• 2018年1-7月煤炭产量累计增长3.4%，但7月产量同比减少2%。
• 煤炭去产能持续推进，30万吨以下煤矿大量出清，大型煤矿成为主力。
• 煤企和煤机装备将向优质、先进、智能化方向集中，天地科技、郑煤机等企业将受益。

9. 轨道交通

• 包银高铁宁夏段正式开工，预计缩短银川至北京的行程。
• 国家“八纵八横”高铁网建设持续推进，2019-2020年将进入通车高峰期。
• 轨道交通行业在政策支持下持续发展，中铁工业等企业将受益。

关键信息

• 重点推荐公司：锐科激光、日机密封、华测检测、天地科技、上海机电、亚威股份、艾迪精密、恒立液压、东方电缆、中铁工业。
• 风险提示：国内固定资产投资放缓，相关政策落地低于预期。
• 投资评级：推荐、中性、回避，其中“强烈推荐”适用于具备较强成长性和盈利潜力的公司。

行业趋势

• 激光制造、检测认证、半导体设备、锂电设备等先进制造技术行业持续增长。
• 智能制造和工业互联网成为未来重点发展方向，政策支持力度加大。
• 工程机械行业受益于环保政策及出口增长，市场需求稳步上升。
• 煤炭去产能推动行业向高效化、大型化发展，煤机装备企业迎来发展机遇。
• 轨道交通建设持续推进，高铁发展进入高峰期，相关企业受益。

推荐标的

图表目录（部分）

• 图1：2017-2021年全球检测设备投资额预测
• 图2：AOI检测设备占检测设备投资额35%
• 图3：2018-2021检测设备对OLED设备投资额占比
• 图4：用于不同制程检测设备投资额占比
• 图5：Intertek集团2018H1营收约118亿元
• 图6：Intertek集团2018H1净利润同比增长6.4%
• 图7：各国半导体支出可服务市场增速
• 图8：半导体支出可服务市场空间及占比情况
• 图9：全球FPGA市场规模及占有率
• 图10：国内FPGA市场主要被外资企业垄断
• 图11：2017和2018年1-7月动力电池出货量
• 图12：2018年7月动力电池装机量市场占有率
• 图13：传统电池和全固态电池结构对比
• 图14：日本全固态电池专利占比最高
• 图15：工业机器人系统集成商区域分布情况
• 图16：工业机器人系统集成商覆盖行业占比情况
• 图17：协作机器人公司数量和销售台数快速增长
• 图18：协作机器人下游应用行业占比情况（2017年）
• 图19：2018年1-7月工业机器人产量累计同比增长21%
• 图20：预计2020年中国工业化联网产业规模达万亿元
• 图21：2018年7月装载机销量同比增长14.9%
• 图22：2018年7月装载机出口同比增长23.9%
• 图23：2018年7月推土机销量同比增长38.8%
• 图24：2018年7月推土机出口销量同比增长8.63%
• 图25：2018年7月平地机销量同比增长6.23%
• 图26：2018年7月平地机出口销量同比增长42%
• 图27：8月10日当周EIA原油库存大增680.5万桶
• 图28：WTI及布伦特原油价格呈下降趋势
• 图29：原煤产量维持高位
• 图30：2016-2017年淘汰扩后产能超过5.5亿吨
• 图31：2018年中煤能源煤炭业务资本开支或大增
• 图32：2018年神华煤炭业务第一批资本开支增长
• 图33：2018-2020年我国铁路新增通车里程持续增长
• 图34：高速铁路将在2019-2020年达到通车高峰期

总结

本报告全面分析了机械行业各细分领域的市场动态、发展趋势及投资机会，重点强调了激光制造、检测认证、半导体设备、锂电设备等行业的高景气度及未来增长潜力。同时，对行业内的重点企业进行了推荐，认为其在政策支持和技术进步的推动下，有望在未来几年实现业绩持续增长。