20131112-华泰证券-券商资管公募产品预产期渐近_14页_1mb

基金市场动态与分析总结

核心内容概述

本文档主要围绕2013年11月基金市场动态展开，涵盖券商资管公募产品进展、ETF基金表现、货币基金收益、封闭式基金贴水情况、中国资本跨境收购、基金公司观点、市场指数与基金市场快览、分级基金数据等内容。

主要观点与关键信息

1. 券商资管公募产品进展

• 东证资管：首家券商系资产管理公司已上报首只公募产品，预计很快获批。
• 产品类型：首只产品为偏股型基金，需通过证监会基金部审批。
• 制度调整：东证资管调整部门架构，隔离公募与私募业务，设立基金投资部，为获得公募牌照提供支持。
• 其他券商：国泰君安、光大证券等券商资管也在推进公募业务。
• 监管动态：广州证券、长江证券、华泰证券、兴业证券等在10月提交了成立资管子公司的申请。

2. ETF基金表现

• 整体份额增加：上周（11月4日-11月8日），两市ETF基金整体份额增加24.54亿份，连续五周净申购。
• 行业ETF：国投瑞银沪深300金融地产ETF规模达21.65亿份，成为目前规模最大的行业ETF。
• 融资余额：截至11月7日，两市ETF总融资余额下降至197.81亿元，华泰柏瑞沪深300ETF暂停融资买入。
• 区域表现：沪市ETF融资余额为181.18亿元，深市ETF为16.63亿元。

3. 货币基金收益

• 平均收益率：上周货币基金平均7日年化收益率降至4.38%，环比下滑0.16个百分点。
• 高收益产品：信诚货币B、华夏财富宝、鹏华货币B等产品收益率较高。

4. 封闭式基金贴水情况

• 贴水基金：截至11月8日，共有113只封闭式基金贴水，申万菱信深成收益贴水率最低，为-21.98%。
• 升贴水率：170只封基中，申万菱信深成进取、嘉实多利进取、银华锐进升贴水率最高。

5. 中国资本跨境收购

• 首次跨境收购：一家注册在香港并在内地募集资金的房地产基金成为美国上市REITs-Reven的大股东。
• 未来目标：联裕希望借助上市公司平台进行房地产投资，并计划赴美国主板上市。

6. 基金公司观点

• 汇丰晋信：10月CPI略好于预期，预计四季度CPI维持高位，货币政策中性略偏紧。
• 万家基金朱虹：建议短期保持低久期和低仓位，中长期关注债市拐点。
• 上投摩根罗建辉：经济下行趋势未变，投资主线仍为符合“经济转型”方向的行业或板块。
• 南方基金：10月CPI符合预期，通胀非影响市场主因，货币政策保持中性偏紧。

7. 市场指数与基金市场快览

• 市场指数：上证基指微涨0.05%，深证基指微跌0.53%。
• 基金涨跌幅：创新封基中，泰信基本面400B、银河沪深300成长B、国泰国证医药卫生B涨幅居前；万家中证创业成长B、泰达稳健、金鹰中证500B跌幅居前。
• 分级基金：股票分级基金B类份额溢价率与融资效率密切相关，需关注溢价率变化；债券分级基金B类份额存在较大的波动风险。

8. 分级基金数据

• 股票分级B份额：泰信基本面400B溢价率最高，为9.36%；万家中证创业成长B折价率最大，为-5.67%。
• 债券分级B份额：嘉实多利进取折价率最大，为-2.70%；信达澳银稳定增利B折价率最大，为-12.17%。
• 分级基金A份额：申万深成收益折价率最大，为-22.19%；银华金利折价率最小，为-6.44%。

结论

本文档详细记录了2013年11月基金市场的主要动态，包括券商资管公募产品的进展、ETF基金的份额变化、货币基金的收益率、封闭式基金的贴水情况、中国资本跨境收购、基金公司对市场的看法以及分级基金的表现。整体来看，市场在政策推动下有所回暖，但经济下行趋势仍存，投资者需关注政策主题和行业转型带来的机会，同时注意市场波动和分级基金的风险。