20230831-华创证券-海吉亚医疗-06078.HK-2023年半年报点评_业绩符合预期_多项在建项目顺利推进_5页_657kb

海吉亚医疗（06078HK）2023年半年报点评总结

• 业绩表现： 2023年中报显示，公司营收同比增长153%（剔除核酸检测后增长211%），净利润同比增长468%（剔除核酸检测后增长675%），经调整净利润同比增长153%，经调整净利率19.7%。

• 医院业务恢复与增长： 医院业务收入同比增长163%。其中门诊收入及住院收入均有大幅增长，手术量超35万例，同比增长203%。肿瘤相关业务收入增长187%，占总收入比重达45.3%，同比提升13个百分点。

• 扩张与人才建设： 公司在建和并购项目有序推进，重庆和单县医院二期项目全面完工，新增床位1500张。未来计划在多个地区扩建或新建医院，医疗人才持续引进。

• 盈利与估值： 经调整毛利率保持稳定。分析师预计2023年至2025年营业收入年均增速25%以上，经调整净利润增速更高。目标市值428亿港元，对应目标股价68港元，维持“推荐”评级。

风险： 行业政策变动及业务拓展不及预期。