20160427-新三板智库-掘金新三板汽车后市场之养护维修_资本助力_百家争鸣_24页_2mb

报告摘要

汽车后市场养护维修行业分析报告总结

核心内容

汽车后市场养护维修行业正处于爆发前夕，市场规模预计将在未来几年快速增长。随着我国汽车保有量和新车销量的持续上升，以及政策环境的改善，该行业将迎来新的发展机遇。

主要观点

市场潜力巨大：
- 2015年我国汽车保有量达1.72亿辆，新车销量达2459.76万辆，均为历史新高。
- 预计到2025年，新车销量将达3.52亿辆，汽车保有量基数和新增车辆将为养护维修市场提供巨大发展空间。
- 2014年市场规模为4000亿元，预计到2018年将达1万亿，2022年有望突破2万亿元。
车龄上升推动需求增长：
- 2015年我国乘用车平均车龄为3.3年，一线城市为3.6年，3年为车龄分水岭，进入维修保养高频时期。
- 私家车强制报废年限的取消将促使车龄进一步延长，推动养护维修需求。
政策支持行业发展：
- 多项政策密集出台，如《关于促进汽车维修业转型升级，提升服务质量的指导意见》等，鼓励第三方品牌连锁企业发展，允许使用同质配件，要求主机厂公开维修技术信息，扫清行业发展障碍。
行业痛点明显：
- 配件价格虚高，原厂件流通受限，零整比普遍超过300%，部分高达1200%。
- 维修渠道分散，非4S店维修企业技术水平参差不齐，服务质量难以保障。
资本与互联网推动市场变革：
- 互联网企业携资本进入市场，采用b2C模式，通过线上导流、上门服务等方式改变传统维修生态。
- 传统汽车企业也积极拥抱互联网，推动商业模式创新，形成“百家争鸣”的局面。

关键信息

市场结构与发展趋势

汽车后市场包括七大类，本报告重点讨论汽车养护维修。
养护维修分为养护和维修两大类，其中养护项目标准化程度较高，维修则更复杂。
未来汽车养护维修行业将走向品牌化、连锁化和标准化。

主要商业模式分类

b2C模式：
- 上门服务型（如卡拉丁、弼马温）：强调客户体验，但需大量前期投入。
- 线上导流型（如养车无忧、途虎养车）：依赖线下门店，配件价格透明但物流与质量控制难度大。
F/B2b模式：
- 撮合型（如诸葛天下、中驰车福）：整合供应链，提供平台交易与物流服务，但需解决配件种类、匹配度和物流效率问题。
- 自营型（如淘气档口、康众汽配）：直接控制供应链，提供更稳定的质量和价格，但成本较高。
b端连锁模式：
- 加盟连锁（如小拇指、车骑王子）：轻资产运营，快速扩张，但存在“连而不锁”的问题。
- 自营连锁（如米其林驰加、华胜）：重资产运营，对门店有较强控制力，但扩张速度较慢。

重点关注公司

诸葛天下（833933）
- 公司简介：汽车后市场领先企业，提供“交易+服务”的互联网平台。
- 商业模式：通过线下服务站与线上平台结合，为配件商和维修店提供交易、物流、技术等服务。
- 运营数据：截至2015年底，平台累计成交金额达100亿元，覆盖全国所有省份和300多个地级市。
- 竞争优势：平台交易规模大，具有较强的流量壁垒；供应链整合能力强，提供高效物流与技术服务。
- 发展规划：下沉三四线城市，丰富产品种类，拓展团购业务。
- 风险提示：取消服务站补贴后交易规模下降；正品基地拓展不达预期。
小拇指（834689）
- 公司简介：中国领先的连锁汽车维修服务提供商。
- 商业模式：直营与加盟结合，统一管理、统一品牌、统一物料供应。
- 运营数据：截至2015年6月，拥有6家直营店和509家加盟店，覆盖全国28个省份。
- 竞争优势：“多、快、好、省”的服务能力；集约高效的特许经营模式；庞大的品牌覆盖网络。
- 发展规划：扩大加盟店数量，拓展机修业务，精细化管理。
- 风险提示：加盟网络开拓不能有效降低费用支出；加盟店管理失当影响品牌信誉。
赛浪股份（832844）
- 公司简介：汽车养护维修整体解决方案提供商，提供技术服务和设备工具。
- 商业模式：通过互联网、展会、广告等方式销售技术方案和产品，输出管理模式、人员与技术。
- 运营数据：2013年营收949万元，2014年营收1017万元，毛利率在40%以上。
- 竞争优势：拥有全国百余家门店成功案例；多项自主知识产权，技术设备优势明显。
- 发展规划：加大培训中心投入，加强校企合作；加大线上投入，开发门店管理系统。
- 风险提示：后续研发现金流不足；行业竞争门槛低，利润空间可能被压缩。