20230916-华创证券-广立微-301095.SZ-2023年半年报点评_测试设备及配件业务发力_推动公司业绩快速增长_5页_754kb

广立微（301095）2023年半年报点评总结

核心业绩

• 2023年上半年实现营业收入127亿元，同比增长6391%；
• 归母净利润0.23亿元，同比增长390360%；
• 扣非净利润0.16亿元，同比增长显著。

业务亮点

• 测试设备及配件业务增长显著：营收达95亿元，同比增长9054%；
• 软件开发业务稳步上升：营收32亿元，同比增长1620%；
• 2023Q2单季度实现营业收入105亿元，同比增长6488%，业绩增长动能强劲。

研发投入

• 研发费用同比增长9872%，研发人员数量达327人（增长84.75%），占比81.34%；
• 获得116项已授权专利，其中发明专利54项，软件著作权92项。

核心产品进展

• 制造类EDA软件：
  • 工艺过程监控（PCM）方案已在多家产线导入；
  • 自主研发CMP建模工具CMPEXPLORER进入试用阶段；
  • 融入AI技术提升数据分析与管理系统优势。
• WAT测试设备：
  • 推出T4000型新一代高性能测试设备；
  • 扩展功能覆盖WLR及SPICE等测试领域。

投资建议

• 上调盈利预测：
  • 2023-2025年营业收入预计为642亿、1056亿、1662亿元，对应增速80.6%、64.4%、57.5%；
  • 归母净利润预计为195亿、305亿、462亿元，对应增速595%、563%、516%；
• 给予“推荐”评级。

风险提示

• 客户、采购集中度较高；
• 产品研发及技术突破不及预期；
• 国际形势及行业波动风险。

财务预测摘要

• 营业收入增长率：逐年80.6%、64.4%、57.5%；
• 归母净利润率：从3.4%提升至3.0%、2.9%、2.8%；
• 估值：PE从133倍降至33-35倍，PB保持稳定。