20231024-开源证券-芯碁微装-688630.SH-公司信息更新报告_三季度经营改善显著_公司业绩拐点显现_4页_754kb

投资评级与股价：投资评级“增持（维持）”，当前股价6990元，总市值9186亿，2023前三季度营收524亿元，净利润同比增长3491%，业绩拐点显现。

三季度业绩表现：

• 营收与利润：Q3营收205亿元，同比增长3123%，净利润4576万元，同比增长4790%，环比改善明显。
• 财务指标：毛利率下降至3783%，净利率提升至2230%；期间费用率总体稳定，研发费用率显著下降。

业务亮点：

• 泛半导体业务：设备即将出货，技术节点突破，覆盖90nm制程、IC载板（4微米）、先进封装等领域。
• 海外扩张：日本、韩国、东南亚市场增长迅速，预计2024年海外收入占比将提升。

未来展望：光伏订单显著回升，业绩持续改善可持续，支持“增持”评级。

风险提示：PCB行业复苏不及预期、新产品拓展不足。