2021-06-06-上交所-上海艾为电子技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_458页_8mb

报告摘要

上海艾为电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

上海艾为电子技术股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于高品质数模混合信号、模拟及射频集成电路设计的企业，主要产品包括音频功放芯片、电源管理芯片、射频前端芯片和马达驱动芯片等，产品型号达470余款。公司已获得多项专利及技术认证，具备较强的行业竞争力。

本次发行股票类型为人民币普通股（A股），拟发行股份不超过4,180万股，不低于发行后总股本的25%。发行后总股本不超过16,600万股，募集资金将用于智能音频芯片研发和产业化、5G射频器件研发和产业化、马达驱动芯片研发和产业化、研发中心建设、电子工程测试中心建设及发展与科技储备资金等项目。

主要观点

1. 投资风险提示

科创板市场具有较高的投资风险，公司经营风险高、业绩不稳定、退市风险大。
公司产品集中于智能手机领域，受下游出货量影响较大，若市场需求萎缩，将影响公司盈利能力。
技术迭代周期较长，若不能及时推出新产品，将影响市场竞争力。
半导体行业需求增长导致晶圆及封测价格上涨，若不能有效应对，将影响公司经营业绩。
公司存在研发人员流失、产品质量、供应商集中度等风险。

2. 募集资金用途

募集资金主要用于研发、测试及扩展业务，具体包括6个募投项目。
若募集资金不足，将通过自筹资金补充；若多余，则按相关规定处理。

3. 财务状况

2018年至2020年，公司营业收入复合增长率为43.95%，净利润复合增长率为49.92%。
2020年度公司资产总额为105,322.77万元，资产负债率为63.48%。
2021年1-3月，公司营业收入同比上升100.63%，净利润上升22.31%。

4. 主要客户与市场

公司主要客户包括华为、小米、OPPO、vivo、传音等知名手机品牌及华勤、闻泰科技、龙旗科技等ODM厂商。
报告期内，公司对上述五家手机厂商的收入占比分别为43.92%、46.67%和51.16%，对ODM厂商的收入占比分别为13.13%、23.05%和26.69%，均呈上升趋势。
公司产品在智能手机市场占比超过85%，收入较为集中。

5. 研发能力

公司研发投入占营业收入比例分别为13.17%、13.71%和14.29%，持续增长。
公司拥有一支经验丰富、技术稳定的研发团队，核心技术人员平均有20年以上经验，超过10年经验的技术人员超100人。
公司在音频功放芯片、电源管理芯片、射频前端芯片等领域形成了较强的技术优势和产品竞争力。

关键信息

1. 发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过4,180万股
发行后总股本：不超过16,600万股
保荐机构：中信证券股份有限公司
发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
承销方式：余额包销

2. 上市标准

预计市值不低于10亿元
最近两年净利润均为正，累计不低于5,000万元

3. 财务数据

2020年营业收入：143,766.37万元
2020年净利润：10,168.95万元
2020年归属于母公司净利润：10,168.95万元
2020年扣除非经常性损益后归属于母公司净利润：8,970.89万元
2021年1-3月营业收入：49,555万元
2021年1-3月净利润：3,311.67万元
2021年1-3月归属于母公司净利润：3,311.67万元
2021年1-3月扣除非经常性损益后归属于母公司净利润：3,154.06万元

4. 重要风险提示

产品集中风险：公司产品主要应用于智能手机，收入集中。
技术迭代风险：公司产品迭代周期较长，需持续创新以保持竞争力。
上游成本上升风险：晶圆及封测价格上升可能影响公司利润。
市场竞争风险：国际巨头如TI和ADI拥有大量产品型号，竞争压力较大。
研发人员流失风险：公司依赖技术团队，人才流失将影响业务发展。
产品质量风险：芯片产品复杂，存在质量缺陷风险。
供应商集中风险：公司主要依赖少数晶圆及封测厂商，存在供应不稳定风险。

5. 公司治理

公司治理无特殊安排，遵循相关法律法规。
公司承诺招股说明书内容真实、准确、完整，承担相应法律责任。

6. 募投项目

募投项目包括：
- 智能音频芯片研发和产业化项目（44,164.59万元）
- 5G射频器件研发和产业化项目（21,177.05万元）
- 马达驱动芯片研发和产业化项目（36,789.12万元）
- 研发中心建设项目（40,824.76万元）
- 电子工程测试中心建设项目（73,858.20万元）
- 发展与科技储备资金（30,000万元）