2021-11-18-上交所-唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_375页_4mb

唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于射频前端芯片研发、设计和销售的集成电路设计企业，主要产品为PA模组，同时供应射频开关、Wi-Fi射频前端模组等产品，广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等终端产品。

主要观点与关键信息

一、发行与上市信息

• 公司拟发行人民币普通股（A股），发行股数不低于4,008万股，占发行后总股本的比例不低于10.02%。
• 发行后总股本不低于40,008万股。
• 保荐机构为中信建投证券股份有限公司。
• 本次发行尚需经上海证券交易所和中国证监会审批，招股说明书仅用于预先披露，不具备法律效力。

二、风险提示

1. 营业收入增长不确定性

   • 公司产品主要应用于智能手机，行业竞争激烈、技术迭代快、客户集中度高。
   • 若出现行业出货量下降、客户合作变化、产品价格下降等不利因素，可能影响营业收入和盈利水平。

2. 毛利率相对较低

   • 公司主要产品为PA模组，毛利率低于同行业上市公司。
   • 产品销售单价和成本受市场、技术、客户议价能力及原材料价格等因素影响，存在不确定性。

3. 5G技术挑战

   • 公司目前主要销售4G PA模组，5G产品收入占比仍较低。
   • 尚不具备5G高集成度射频前端架构方案的完整能力，面临技术挑战。

4. 控制权稳定性

   • 实际控制人为荣秀丽和孙亦军，合计持股38.29%，高于Gaintech的28.12%。
   • 联发科及Gaintech承诺不谋求控制权，若违反承诺可能影响公司治理。

5. 同业竞争风险

   • 联发科及关联方承诺避免同业竞争，若未履行承诺，可能对业务发展造成影响。

三、财务信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）。
• 每股面值：1.00元。
• 发行后总股本：不低于40,008万股。

2. 财务数据（2018-2021年）

• 2021年1-6月：

  • 营业收入：170,189.18万元，同比增长136.75%。
  • 毛利率：26.61%，高于2020年同期。
  • 归属于母公司净利润：4,343.38万元，同比下降6.31%。
  • 扣除非经常性损益后的净利润：1,357.93万元，同比下降47.82%。
  • 经营活动现金流量净额：5,361.05万元，同比下降16.60%。
  • 投资活动现金流量净额：-17,017.19万元，同比大幅下降。
  • 筹资活动现金流量净额：-4,159.41万元，同比下降112.77%。

• 2021年1-9月：

  • 营业收入：275,104.61万元，同比增长128.09%。
  • 归属于母公司净利润：4,343.38万元，同比下降6.31%。
  • 扣除非经常性损益后的净利润：1,357.93万元，同比下降47.82%。
  • 非经常性损益：3,536.39万元，主要由政府补助和投资收益构成。

• 2021年全年业绩预计：

  • 营业收入预计在340,000万元至355,000万元之间，同比增长87.80%至96.08%。
  • 归属于母公司净利润预计为-13,000万元至-6,000万元，仍为亏损。
  • 扣除非经常性损益后的净利润预计为-4,000万元至3,000万元，可能扭亏为盈。

3. 财务指标

• 资产负债率（母公司）：2021年6月为40.32%，2020年为46.89%，2019年为50.57%，2018年为29.80%。
• 基本每股收益：2021年6月为0.01元，2020年为-0.27元，2019年为-0.16元，2018年为-0.18元。
• 研发投入占比：2021年1-6月为12.46%，2020年为12.14%，2019年为15.79%，2018年为21.45%。

四、主营业务情况

• 公司主营业务为射频前端芯片研发、设计和销售，主要产品包括PA模组、射频开关、Wi-Fi射频前端模组等。
• PA模组为公司主要收入来源，占2021年1-6月收入的97.27%，2020年收入的99.20%。
• 公司产品已应用于小米、OPPO、vivo等品牌厂商及华勤通讯、龙旗科技等ODM厂商。

五、募集资金用途

• 募集资金将用于集成电路生产测试项目、研发中心建设项目和补充流动资金项目。

六、公司治理与独立性

• 公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等。
• 公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争，已签署避免同业竞争承诺。
• 公司与主要股东及中介机构之间无重大权益关系。

总结

唯捷创芯是一家专注于射频前端芯片设计的高新技术企业，其产品广泛应用于智能手机等终端设备。公司拟通过科创板上市进一步扩大市场份额，但面临行业竞争、毛利率压力、5G技术挑战、控制权稳定性及同业竞争等多重风险。尽管2021年营业收入持续增长，但净利润仍为负，主要受股份支付费用影响。公司承诺避免同业竞争，并与主要股东签署相关协议以保障控制权稳定。募集资金将用于提升研发能力和生产规模，以增强市场竞争力。