20240101-华泰期货-量化周报_本周建议多配铝_苯乙烯_菜籽粕_9页_801kb

• 市场概况：本周（2023年12月25日-12月29日），沪深300指数上涨274%，商品指数下跌161%，国债指数上涨0.14%。CTA基金近三个月表现分化，主观策略与基本面量化策略收益相近。

• 流动性观察：权益市场中，易方达沪深300ETF净申购2804亿份，景顺长城港股科技ETF净赎回948亿份。衍生品市场中，基本金属板块保证金流入24亿元，黑色建材板块流出60亿元。

• 板块与风格表现：

  • 权益市场：电力设备行业上涨50%（最佳），煤炭行业下跌15%（最差）；大盘成长风格上涨30%（最佳），小盘价值风格上涨15%（最差）。
  • 衍生品市场：线材上涨47%（最佳），纤维板下跌45%（最差）；期限结构风格下跌0.18%（最佳），偏度风格下跌135%（最差）。

• 配置建议：

  • 衍生品建议：多配沪深300（IF）、铝、苯乙烯、菜籽粕、白糖、LPG；少配生猪、镍、菜籽油、硅铁、工业硅。
  • 基本面角度：短期建议做多I2405、JM2405、AL2402、M2405、RM2403。

免责声明：本报告为华泰期货研究院量化组发布，涉及具体投资建议仅作参考，投资者应依据自身情况独立决策，风险自负。详细免责声明请查阅报告末页。