20160307-招商证券-IT宿命系列报告之：云计算专题（一）-政务云-化云为雨，政务领域打响云计算落地第一枪_27页_2mb

政务云行业研究报告总结

核心内容

本报告围绕“云时代正式开启，孕育政务领域巨大市场”这一主题，重点分析了云计算在政务领域的应用前景及市场潜力，探讨了政务云的发展路径、技术挑战、行业格局及投资建议。

主要观点

1. 云计算“化云为雨”
   政策、产业、资本三重共振推动云计算在我国快速发展。2015年政策利好不断，产业应用广泛，资本投入强劲，云计算正成为我国信息化的重要形态。

2. 政务云成为最大细分领域
   政务云在云服务市场中占据重要地位，预计未来三年将保持 $45% - 50%$ 的年增速，成为云服务的最大细分领域。

3. 政务云模式的三大发展阶段
   政务云发展将经历统一资源、统一应用、统一数据三个阶段，最终打破部门壁垒，实现数据互联互通。

4. 混合云模式为主
   政务云以混合云为主，结合公有云和私有云的优势，适用于G2C和G2G两种业务需求。

5. 政务云带来信息安全需求
   随着云计算的普及，信息安全成为政务云建设的核心要求，政策支持与行业需求将推动信息安全产业快速发展。

6. 市场集中度提升
   政务云时代或呈现“强者愈强”的竞争格局，市场集中度将进一步提升，龙头厂商将转型为政府需求引导者。

关键信息

• 政策支持：2016年政府工作报告中提出“互联网+政务服务”，推动政务云发展。
• 市场潜力：预计2018年政务云市场规模将超过1000亿元。
• 技术挑战：云计算带来更复杂的网络结构和更高的安全风险，需加强数据保护和安全体系。
• 投资建议：重点推荐绿盟科技、华宇软件、中科曙光、美亚柏科、太极股份、东方通、浪潮软件等公司，关注中软、榕基、丰东、烽火等。
• 风险提示：政务云推进速度低于预期、政策支持不足可能影响行业发展。

重点公司财务指标

行业发展趋势

• 云服务模式逐渐清晰：私有云和公有云在政务云领域各具优势，混合云成为主流。
• PPP模式助力落地：通过PPP模式，结合政府与企业的优势，加速政务云建设。
• 信息安全成为刚需：随着云计算的普及，信息安全成为政务云建设的重要考量。

投资建议

• 重点推荐：绿盟科技、华宇软件、中科曙光、美亚柏科、太极股份、东方通、浪潮软件。
• 关注标的：中软、榕基、丰东、烽火等。

风险提示

1. 政务云推进速度低于预期。
2. 政策支持低于预期。

行业评级

• 推荐：行业基本面向好，指数将跑赢基准。
• 中性：行业基本面稳定，指数跟随基准。
• 回避：行业基本面向淡，指数将跑输基准。

重要声明

本报告由招商证券股份有限公司编制，基于合法取得的信息，仅供参考，不构成投资建议。未经授权，不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。