20260709-上海中期-期货基差跟踪早报20260709_5页_1mb
报告摘要
文档内容总结
一、股指
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| IF2609 |
无 |
88.86 |
0.06 |
1.85% |
28.81 |
0.72 |
0.74 |
0.74 |
| IH2609 |
无 |
51.29 |
-1.48 |
1.76% |
7.49 |
0.84 |
0.86 |
0.86 |
| IC2609 |
无 |
186.19 |
2.05 |
2.19% |
81.37 |
0.60 |
0.66 |
0.66 |
| IM2609 |
无 |
186.60 |
-21.00 |
2.25% |
110.94 |
0.51 |
0.57 |
0.57 |
核心内容
- 基差：股指期货近月合约的基差均呈现正值，表明现货价格高于期货价格。
- 基差变化：基差变化幅度较小，IF2609和IH2609分别微增和微降，而IC2609和IM2609则有较大波动。
- 基差率：基差率均在合理范围内，表明现货价格与期货价格的偏离程度适中。
- 年度均值：年度均值显示IF2609和IH2609的基差均高于年度均值，而IC2609和IM2609则接近或略高于。
- 分位数：各股指期货的基差分位数均处于中等偏上水平，表明当前基差在历史分布中偏高。
二、金属
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 沪金2608 |
上海 |
-0.51 |
-2.50 |
-0.06% |
-2.49 |
0.60 |
0.38 |
0.38 |
| 沪银2608 |
上海 |
75.00 |
-72.00 |
0.50% |
194.55 |
0.50 |
0.09 |
0.09 |
| 沪铜2608 |
上海 |
235.00 |
-55.00 |
0.23% |
-82.90 |
0.71 |
0.76 |
0.76 |
| 沪铝2608 |
上海 |
0.00 |
45.00 |
0.00% |
-109.01 |
0.63 |
0.67 |
0.67 |
| 沪锌2608 |
上海 |
-80.00 |
25.00 |
-0.32% |
-47.86 |
0.55 |
0.52 |
0.52 |
| 沪镍2609 |
上海 |
1200.00 |
390.00 |
0.94% |
1948.56 |
0.78 |
0.26 |
0.26 |
| 沪铅2608 |
上海 |
-105.00 |
-35.00 |
-0.66% |
-160.49 |
0.75 |
0.65 |
0.70 |
| 工业硅2609 |
上海 |
1000.00 |
40.00 |
10.70% |
803.81 |
0.93 |
0.80 |
0.59 |
核心内容
- 基差：大部分金属品种的基差为正值，其中工业硅和沪镍的基差较高，而沪铅和沪锌的基差为负。
- 基差变化：工业硅和沪镍的基差变化幅度较大，而沪金和沪银的基差变化较小。
- 基差率：工业硅的基差率较高，显示现货价格与期货价格的偏离程度较大。
- 年度均值：工业硅的年度均值较低，而沪镍的年度均值较高。
- 分位数：工业硅和沪镍的基差处于较高分位，表明当前基差偏高。
三、黑色
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 螺纹钢2610 |
上海 |
122.00 |
4.00 |
3.82% |
124.21 |
0.96 |
0.59 |
0.49 |
| 热卷2610 |
上海 |
27.00 |
6.00 |
0.82% |
13.30 |
0.70 |
0.79 |
0.56 |
| 铁矿2609 |
青岛港 |
-39.50 |
0.50 |
-5.68% |
-7.66 |
0.05 |
0.05 |
0.04 |
| 焦煤2609 |
天津港 |
127.00 |
40.50 |
9.07% |
93.08 |
0.84 |
0.79 |
0.44 |
| 焦炭2609 |
天津港 |
84.00 |
15.00 |
4.16% |
-73.54 |
0.91 |
0.92 |
0.74 |
| 硅铁2609 |
全国 |
332.00 |
-36.00 |
5.40% |
284.85 |
0.51 |
0.59 |
0.73 |
| 锰硅2609 |
湖南 |
-692.00 |
-50.00 |
-13.31% |
-709.67 |
0.68 |
0.78 |
0.71 |
| 不锈钢2608 |
北京 |
1525.00 |
15.00 |
9.36% |
1723.31 |
0.69 |
0.50 |
0.46 |
核心内容
- 基差：螺纹钢和热卷的基差为正值，而硅铁、锰硅和不锈钢的基差为负。
- 基差变化：焦煤和硅铁的基差变化较大，其中焦煤显著上升。
- 基差率：焦煤的基差率最高，显示现货价格与期货价格的偏离较大。
- 年度均值：硅铁和锰硅的年度均值较低，而不锈钢的年度均值较高。
- 分位数：硅铁和锰硅的基差处于较高分位，表明当前基差偏高。
四、能源
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 原油2608 |
迪拜 |
-4.11 |
-4.40 |
-0.94% |
29.04 |
0.15 |
0.10 |
0.10 |
| 燃油2609 |
舟山 |
151.46 |
5.45 |
4.89% |
346.62 |
0.00 |
0.02 |
0.05 |
| LU2609 |
舟山 |
511.43 |
53.24 |
11.83% |
342.92 |
0.29 |
0.14 |
0.15 |
| LPG2608 |
全国 |
485.00 |
-48.00 |
9.61% |
301.72 |
0.49 |
0.64 |
0.64 |
核心内容
- 基差：燃油和LU的基差为正值，而原油的基差为负。
- 基差变化：燃油和LU的基差变化幅度较小，LPG的基差变化较大。
- 基差率：LU的基差率最高，表明现货价格与期货价格的偏离程度较大。
- 年度均值：燃油和LU的年度均值较高，而LPG的年度均值较低。
- 分位数：燃油的基差处于较低分位，而LU的基差处于较高分位。
五、化工
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 沥青2609 |
华东 |
907.00 |
-6.00 |
19.05% |
224.21 |
0.74 |
0.82 |
0.82 |
| PTA2609 |
华东 |
250.00 |
-29.00 |
4.32% |
5.59 |
0.83 |
0.48 |
0.48 |
| 乙二醇2609 |
华东 |
133.00 |
7.00 |
3.17% |
28.53 |
0.60 |
0.70 |
0.70 |
| C-醇2609 |
华东 |
133.00 |
-7.00 |
3.17% |
28.55 |
0.69 |
0.79 |
0.79 |
| 甲醇2609 |
江苏 |
106.00 |
-41.00 |
4.22% |
52.73 |
0.06 |
0.33 |
0.40 |
| 尿素2609 |
山东 |
-14.00 |
-6.00 |
-0.81% |
-41.25 |
0.80 |
0.80 |
0.80 |
| 塑料2609 |
华东 |
445.52 |
-79.43 |
5.96% |
237.74 |
0.56 |
0.38 |
0.38 |
| 聚丙烯2609 |
浙江 |
686.00 |
-156.00 |
8.43% |
250.50 |
0.44 |
0.51 |
0.51 |
| PVC2609 |
华东 |
-23.81 |
-0.85 |
-3.48% |
-81.67 |
0.93 |
0.95 |
0.66 |
| 橡胶2609 |
云南 |
-70.00 |
-43.33 |
-0.41% |
-265.01 |
0.51 |
0.51 |
0.77 |
| 纸浆2609 |
江浙沪 |
962.00 |
6.00 |
17.03% |
634.90 |
0.87 |
0.91 |
0.82 |
| 玻璃2609 |
沙河 |
-32.00 |
15.00 |
-3.48% |
-81.67 |
0.93 |
0.95 |
0.66 |
| 纯碱2609 |
华东 |
126.56 |
27.25 |
10.58% |
36.48 |
1.00 |
1.00 |
0.87 |
核心内容
- 基差：多数化工品种的基差为正值，如沥青、PTA、乙二醇等，而橡胶和玻璃的基差为负。
- 基差变化：沥青、PTA、乙二醇、C-醇和纯碱的基差变化幅度较大。
- 基差率：纯碱的基差率最高，显示现货价格与期货价格的偏离较大。
- 年度均值：纯碱的年度均值较低，而沥青的年度均值较高。
- 分位数：沥青和纯碱的基差处于较高分位，表明当前基差偏高。
六、农产品
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 豆粕2609 |
张家港 |
-165.00 |
1.00 |
-5.73% |
58.59 |
0.03 |
0.02 |
0.02 |
| 菜粕2609 |
南通 |
52.00 |
6.00 |
2.19% |
80.12 |
0.15 |
0.14 |
0.44 |
| 豆油2609 |
张家港 |
253.00 |
3.00 |
2.86% |
342.43 |
0.20 |
0.12 |
0.23 |
| 棕榈2609 |
张家港 |
-130.00 |
5.00 |
-1.41% |
20.59 |
0.42 |
0.33 |
0.33 |
| 菜油2609 |
张家港 |
412.00 |
33.00 |
4.01% |
421.55 |
0.34 |
0.18 |
0.45 |
| 玉米2609 |
�鲅鱼圈 |
45.00 |
-19.00 |
1.91% |
31.12 |
0.84 |
0.84 |
0.52 |
| 淀粉2609 |
长春 |
136.00 |
-13.00 |
4.79% |
98.33 |
0.74 |
0.81 |
0.61 |
| 豆一2609 |
沈阳 |
-156.00 |
-11.00 |
-3.39% |
-95.94 |
0.75 |
0.71 |
0.43 |
| 鸡蛋2608 |
全国 |
-293.00 |
74.00 |
-6.62% |
147.15 |
0.08 |
0.08 |
0.32 |
| 生猪2609 |
全国 |
-945.00 |
-15.00 |
-8.33% |
-234.10 |
0.67 |
0.37 |
0.37 |
| 郑棉2609 |
全国 |
1567.00 |
-29.00 |
8.76% |
1371.63 |
0.64 |
0.73 |
0.73 |
| 白糖2609 |
南宁 |
-16.00 |
11.00 |
-0.30% |
139.36 |
0.43 |
0.26 |
0.12 |
核心内容
- 基差：多数农产品的基差为负，如豆粕、棕榈、白糖、鸡蛋和生猪，而郑棉的基差为正值。
- 基差变化：豆粕、菜油、白糖的基差变化较小，而鸡蛋的基差变化较大。
- 基差率：郑棉的基差率最高，显示现货价格与期货价格的偏离较大。
- 年度均值：豆粕和白糖的年度均值较低，而郑棉的年度均值较高。
- 分位数：白糖的基差处于较低分位，而郑棉的基差处于较高分位。
七、补充说明
- 基差定义：基差 = 现货价格 - 期货价格。
- 基差率定义：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
- 趋势分析：临近交割月，基差趋向于0，尤其在基差为正的情况下。
- 图示信息：图中显示了近30个交易日的基差走势，便于判断近期趋势。
- 历史分位：基差处于历史区间上沿（80%以上）时，大概率有缩窄可能；处于下沿（20%以下）时，大概率有扩大可能。
- 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。
- 免责声明：报告观点仅供参考，不构成投资建议，部分信息来源于第三方，可能存在偏差。
八、撰写人信息
- 王舟懿 交易咨询号：Z0000394
- 高彬 交易咨询号：Z0012839
- 段恩文 交易咨询号：Z0021487
- 李白瑜 交易咨询号：Z0014049
- 邬小枫 交易咨询号：Z0022315
- 郭金诺 交易咨询号：Z0019038
- 韦凤琴 交易咨询号：Z0012228
- 黄慧雯 交易咨询号：Z0010132
- 雍 恒 交易咨询号：Z0011282
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