20140822-上海证券-衍生品日报_指数小幅微跌_期指多空减仓观望_14页_722kb

2014年8月22日衍生品市场日报总结

核心内容概述

本日报主要分析了2014年8月21日沪深300股指期货、个股期权仿真交易、融资融券、香港市场股指期货及卖空交易和权证市场的行情变化与持仓情况。整体市场呈现小幅下跌趋势，多空双方均有所减仓，市场观望情绪浓厚。

一、沪深300股指期货

1.1 行情分析

• HS300指数：收于2354.24点，跌幅为0.36%，成交金额为921.92亿元，比前一交易日增加0.89%。
• 股指期货成交量：整体成交量为712,617手，比前一交易日减少3.46%，成交金额为5028.30亿元。
• 总持仓量：总持仓量为162,972手，比前一交易日减少1.16%。
• 基差情况：IF1409合约收盘价基差为0.56点，较前一交易日增加2.30点，合约整体呈现升水状态。

1.2 多空持仓力量分析

• 前20名会员持仓：IF1409多单持仓减少1,779手，空单减少2,051手，净空单减少272手。
• IF1412合约：多单持仓增加392手，空单持仓增加736手，净空单增加344手。
• 净空单变化：空方减仓幅度大于多方。

1.3 跨期合约基差

• IF1410-IF1409：收盘价基差为5.6点，基差率为0.24%。
• IF1412-IF1409：收盘价基差为16.6点，基差率为0.70%。
• IF1503-IF1409：收盘价基差为34.2点，基差率为1.45%。

二、个股期权

2.1 期权市场概况

• 华夏上证50ETF期权：持仓量为292,231张，总成交282,390张，认沽/认购比例为115.96%。
• 华安上证180ETF期权：持仓量为203,719张，总成交124,990张，认沽/认购比例为50.04%。
• 上汽集团期权：持仓量为127,295张，总成交9,446张，认沽/认购比例为85.11%。
• 中国平安期权：持仓量为240,731张，总成交21,566张，认沽/认购比例为42.12%。

2.2 成交量统计

• 上证50ETF：认购成交量为47,699张，认沽为126,045张。
• 上证180ETF：认购为44,714张，认沽为21,307张。
• 上汽集团：认购为1,686张，认沽为2,156张。
• 中国平安：认购为3,889张，认沽为1,411张。

2.3 持仓量统计

• 上证50ETF：认购持仓量为40,533张，认沽为33,959张。
• 上证180ETF：认购持仓量为45,970张，认沽为29,019张。
• 上汽集团：认购持仓量为17,588张，认沽为30,492张。
• 中国平安：认购持仓量为29,214张，认沽为25,158张。

2.4 成交量最大的期权

• 50ETF购9月1.50：成交量46,959张，Delta值为0.98，隐含波动率为0.00%，杠杆倍数为11.96。
• 50ETF沽8月1.50：成交量107,358张，Delta值为-0.00，隐含波动率为30.01%，杠杆倍数为-0.02。
• 180ETF购8月1.80：成交量12,683张，Delta值为1.00，隐含波动率为0.00%，杠杆倍数为6.86。
• 180ETF沽8月2.20：成交量6,717张，Delta值为-0.99，隐含波动率为22.68%，杠杆倍数为-21.65。
• 上汽集团购9月18.64A：成交量632张，Delta值为0.13，隐含波动率为0.00%，杠杆倍数为134.92。
• 上汽集团沽8月17.71A：成交量460张，Delta值为-0.85，隐含波动率为0.00%，杠杆倍数为-14.63。
• 中国平安购9月37.09A：成交量3,511张，Delta值为0.99，隐含波动率为108.28%，杠杆倍数为4.95。
• 中国平安沽9月37.09A：成交量1,467张，Delta值为-0.01，隐含波动率为59.28%，杠杆倍数为-0.39。

三、融资融券

3.1 沪市融资融券情况

• 融资买入额：209.37亿元，融资偿还额180.76亿元，融资净买入额28.62亿元，比前一交易日减少0.58亿元。
• 融资余额：3,197.81亿元，融券余额28.62亿元。
• 融资净买入额前3位：浙报传媒17,253.46万元、中国平安14,870.31万元、浦发银行10,701.39万元。
• 融券余额前3位：招商银行9,369.65万元、贵州茅台8,973.74万元、中国太保8,450.42万元。
• 融券净卖出额前3位：城投控股359.20万元、中国石油342.41万元、海通证券322.67万元。

3.2 深市融资融券情况

• 融资买入额：164.11亿元，融资偿还额144.72亿元，融资净买入额19.39亿元，比前一交易日减少8.78亿元。
• 融资余额：1,747.87亿元，融券余额16.33亿元。
• 融资净买入额前3位：成飞集成14,781.71万元、深天马A12,011.27万元、中国宝安11,192.44万元。
• 融券余额前3位：格力电器8,233.22万元、万科A6,363.07万元、吉林敖东3,846.09万元。
• 融券净卖出额前3位：平安银行345.19万元、吉林敖东342.98万元、格力电器253.77万元。

四、香港市场

4.1 股指期货市场

• 恒生指数：收于24994.10点，跌幅0.66%，成交额755.23亿港元。
• 国企指数：收于10942.37点，跌幅1.03%，成交额126.65亿港元。
• 恒指波幅指数：收于14.76点，涨幅1.17%。
• 恒指期货1408：结算价为24995点，跌幅0.47%，成交量54,121张，持仓量120,908张。
• H股指数期货1408：结算价为10914点，跌幅1.07%，成交量54,103张，持仓量170,338张。

4.2 卖空交易

• 卖空成交金额：64.54亿港元。
• 沪港通卖空金额前3位：中国移动3.93亿港元、银河娱乐2.21亿港元、中国海洋石油1.87亿港元。
• 卖空量占成交量比例前3位：中国宏桥75.49%、合生创展集团54.12%、中国铝业51.42%。

4.3 权证市场

• 认购权证：总成交金额为105.72亿港元，认沽为15.71亿港元。
• 牛证：总成交金额为27.31亿港元，其中恒指牛证为22.51亿港元。
• 熊证：总成交金额为19.74亿港元，其中恒指熊证为16.67亿港元。
• 恒指权证：总成交金额为23.44亿港元，认购为15.84亿港元，认沽为7.60亿港元。

五、主要观点与关键信息

5.1 沪深300股指期货

• HS300指数小幅下跌，但股指期货整体成交量和持仓量均有所下降。
• 基差微弱升水，IF1409合约基差为0.56点，涨幅明显。
• 空方减仓幅度大于多方，显示市场多空力量趋于平衡。

5.2 个股期权

• 认沽期权成交比例高于认购期权，反映市场偏空情绪。
• 成交量最大的期权为50ETF沽8月1.50，而隐含波动率最高的为50ETF购9月1.50。
• 期权市场整体表现活跃，但多空比例差异较大。

5.3 融资融券

• 沪市融资净买入额略有下降，深市融资净买入额大幅减少。
• 中国平安、浦发银行、兴业银行为融资余额前三位。
• 融券余额前三位为招商银行、贵州茅台、中国太保。
• 融券净卖出额前三位为城投控股、中国石油、海通证券。

5.4 香港市场

• 恒生指数和国企指数均下跌，恒指波幅指数上涨。
• 卖空交易活跃，中国移动、银河娱乐、中国海洋石油为卖空金额前三位。
• 权证市场中，认购权证成交金额远高于认沽权证，显示市场偏好认购。
• 恒指权证中，认购金额为15.84亿港元，认沽为7.60亿港元。

六、总结

整体来看，市场情绪偏谨慎，多空双方均有所减仓，股指期货和期权市场呈现小幅下跌趋势。融资融券市场融资净买入额减少，显示出投资者信心不足。香港市场中，恒生指数和国企指数下跌，但波幅指数上涨，卖空交易活跃，权证市场认购偏好明显。市场整体处于观望状态，投资者需密切关注后续市场动向及政策变化。