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黑色期权市场总结（2026/05/11）

核心内容概述

本文档提供了黑色期权市场（包括玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅）的最新市场数据、期权因子分析以及策略建议。文档重点分析了各期权品种的标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率水平、压力支撑位等关键信息，并基于这些信息提出了以波动性策略为主的交易建议。

各期权品种市场数据与分析

玻璃期权（FG）

• 标的合约：FG609
• 最新价：1055元
• 涨跌：-16元
• 涨跌幅：-1.49%
• 成交量：1,085,680万手（+14,515万手）
• 持仓量：1,348,860万手（-9,223万手）
• 隐含波动率：加权隐波率27.74%，年平均隐波率37.57%
• 压力支撑位：压力位1100，支撑位1000
• PCR（Put/Call Ratio）：
  • 成交量PCR：0.66（+0.17）
  • 持仓量PCR：0.44（-0.06）

铁矿石期权（I）

• 标的合约：i2609
• 最新价：814.5元
• 涨跌：-0.5元
• 涨跌幅：-0.06%
• 成交量：259,180万手（+30,490万手）
• 持仓量：684,468万手（+10,784万手）
• 隐含波动率：加权隐波率20.66%，年平均隐波率22.28%
• 压力支撑位：压力位850，支撑位780
• PCR（Put/Call Ratio）：
  • 成交量PCR：0.89（+0.15）
  • 持仓量PCR：1.5（+0.05）

螺纹钢期权（RB）

• 标的合约：rb2610
• 最新价：3263元
• 涨跌：-2元
• 涨跌幅：-0.06%
• 成交量：824,912万手（-20,120万手）
• 持仓量：2,144,540万手（+33,758万手）
• 隐含波动率：加权隐波率14.78%，年平均隐波率16.87%
• 压力支撑位：压力位3600，支撑位2600
• PCR（Put/Call Ratio）：
  • 成交量PCR：0.64（+0.14）
  • 持仓量PCR：0.81（+0.03）

纯碱期权（SA）

• 标的合约：SA609
• 最新价：1228元
• 涨跌：-34元
• 涨跌幅：-2.69%
• 成交量：950,356万手（+167,473万手）
• 持仓量：1,004,240万手（+49,737万手）
• 隐含波动率：加权隐波率25.31%，年平均隐波率32.89%
• 压力支撑位：压力位1300，支撑位1160
• PCR（Put/Call Ratio）：
  • 成交量PCR：0.65（+0.21）
  • 持仓量PCR：0.38（-0.07）

硅铁期权（SF）

• 标的合约：SF607
• 最新价：5768元
• 涨跌：-76元
• 涨跌幅：-1.30%
• 成交量：292,098万手（+13,189万手）
• 持仓量：264,258万手（+6,918万手）
• 隐含波动率：加权隐波率21.71%，年平均隐波率23.20%
• 压力支撑位：压力位5800，支撑位5600
• PCR（Put/Call Ratio）：
  • 成交量PCR：0.39（-0）
  • 持仓量PCR：0.79（+0.02）

锰硅期权（SM）

• 标的合约：SM607
• 最新价：6008元
• 涨跌：-24元
• 涨跌幅：-0.39%
• 成交量：221,070万手（-55,587万手）
• 持仓量：363,185万手（+18,888万手）
• 隐含波动率：加权隐波率19.04%，年平均隐波率22.63%
• 压力支撑位：压力位6300，支撑位6000
• PCR（Put/Call Ratio）：
  • 成交量PCR：0.5（-0.12）
  • 持仓量PCR：0.54（-0.04）

期权策略建议

通用策略

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值收益。
  • 通过动态调整持仓头寸，确保持仓头寸delta保持中性。
  • 举例策略组合：
    • 玻璃期权：S_FG2606C1000，S_FG2606P950
    • 铁矿石期权：S_I2606C850，S_I2606P810
    • 螺纹钢期权：S_RB2607C3300，S_RB2607P3200
    • 纯碱期权：S_SA2606C1200，S_SA2606P1140
    • 硅铁期权：S_SF2606C5800，S_SF2606P5500
    • 锰硅期权：S_SM2606C6100，S_SM2606P5900

风险提示与免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠数据来源，力求提供精确数据与客观分析。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或交易策略，不提供个性化交易建议。
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