20231030-国金证券-易点天下-301171.SZ-业务持续复苏_静待海外营销旺季_4页_947kb

公司Q3业绩分析总结

财务表现

• 营收：Q3实现营收586亿元，同比增长563%，环比改善。
• 净利润：实现归母净利润6136万元。剔除汇兑损益后，利润总额6880万元，同比增长4787%，环比增长366%；归母净利润6062万元，同比增长6194%，环比增长1237%。显示业务整体复苏，经营效率提升。

关键业务驱动因素

• 效果广告业务：持续修复，推动收入改善。
• 汇率影响：人民币兑美元波动导致汇兑收益9091万元，上年同期汇兑收益408144万元。剔除后，利润增长稳健。
• AI布局：发布AIGC数字营销平台KreadoAI，覆盖67个国家，全球用户超60万，持续与大模型厂商合作。
• 出海合作：与多家品牌合作，推进国际化，获得行业认可。

财务预测与评级

• 未来预测：预计2023-2025年归母净利润分别为261亿元、317亿元、391亿元，对应PE分别为2916x、2400x、1944x。
• 投资评级：买入建议，预期股价上涨。

风险因素

• 海外市场环境变化、需求恢复不及预期、新技术研发风险、客户流失及供应商集中风险。

其他信息

• 公司毛利率提升，费用率变化，资产负债情况良好。
• 评级机构普遍看好，市场推荐历史表现强劲。