清科2013年7月中国企业上市统计报告_5页_340kb

清科数据：2013年7月中企IPO融资额及市场动态总结

核心内容

2013年7月，中国企业境内IPO市场重启搁浅，仅有香港主板市场承接了4家企业的IPO。整体融资额为2.55亿美元，平均每家企业融资约0.64亿美元。与6月份相比，融资额下降至其45.9%，主要由于所上市企业规模较小，且地产行业代表企业当代置业的融资额仅为去年同期五洲国际的42.9%。与去年同期相比，上市数量仅为12.9%，融资额同比下降93.2%，反映出IPO市场整体低迷。

主要观点

境内IPO市场停滞

• IPO重启搁浅：自2012年12月以来，境内市场已连续8个月未有新股发行。
• 政策延迟：原本预计在7月推出的《新股发行体制改革指导意见》未如期发布，导致市场对IPO重启的预期落空。
• 在审企业数量稳定：截至7月25日，沪深两市共有746家IPO在审企业，已连续三周未发生变化。
• 改革难度加大：新股发行体制改革的延迟与政策审查力度的加大，使得部分企业暂停了IPO申报。

境外IPO市场活跃

• 香港主板独撑：7月完成IPO的4家中国企业全部选择在香港主板上市。
• 行业分布：包括IT行业（中国擎天软件）、房地产行业（当代置业）、娱乐传媒行业（智美集团）和包装行业（中国铝罐）。
• 融资情况：4家企业合计融资2.55亿美元，其中智美集团获得VC/PE支持，是唯一一家获得退出的机构，投资回报倍数为4.28倍。

关键信息

上市企业详情

IPO退出情况

• 唯一退出机构：深圳市创新投资集团有限公司。
• 退出企业：智美集团。
• 退出时间：2013年7月11日。
• 投资回报：账面回报倍数为4.28倍。
• 投资背景：深圳创新投于2009年12月通过其附属公司和基金分别注资智美集团约5.00万美元和758.13万美元，所占股权为10.0%。

市场分析

宏观经济影响

• GDP增速放缓：2013年一季度和二季度GDP增长率分别为7.7%和7.6%，经济增速放缓影响了市场信心。
• 市场承压：A股市场因经济环境低迷而持续弱势，IPO重启可能进一步加剧市场压力。

政策因素

• 改革延迟：新股发行体制改革的延迟表明政策制定过程复杂，改革难度逐步增加。
• 财务核查风暴：自2012年底以来，证监会对券商投行、上市公司及拟上市公司进行了长达半年的财务核查，导致企业IPO申报受阻。

清科研究中心简介

• 成立时间：2001年。
• 服务对象：有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等。
• 研究范围：涵盖出资人、创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购、房地产基金及TMT、清洁技术、医疗健康、大消费、现代农业、先进制造业等行业。
• 产品品牌：包括研究报告、定制咨询、私募通、私募管家、评价指数等。

关于私募通

• 功能定位：覆盖中国创业投资暨私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库。
• 使用方式：提供PC终端和移动终端服务。
• 联系方式：
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  • 清科研究中心网站：www.zero2ipogroup.com/research/
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  • 咨询电话：400-600-9460

境外市场扩展

• 研究范围扩展：自2009年第一季度起，清科研究中心的海外研究市场范围由原来的11个扩大至13个。
• 新增市场：包括伦敦证券交易所主板和AIM、韩国交易所主板和创业板。
• 覆盖市场：NASDAQ、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板（原新加坡创业板）、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国交易所主板和创业板、法兰克福证券交易所。