2013-清科2013年12月中国企业上市统计报告_6页_395kb

2013年12月中企融资与IPO总结

核心内容

2013年12月是中国企业融资与IPO市场的重要转折点，境内IPO重启、境外IPO数量和融资额均创年度新高，显示出市场对资本退出路径的期待和政策调整带来的积极影响。

境内IPO动态

• IPO重启启动：2013年12月30日，证监会发布五家企业的IPO批文，包括新宝股份、我武生物、纽威股份、楚天科技、全通教育，预计于2014年1月8、9、13日正式上市。
• 排队企业数量：截至2013年12月26日，排队IPO的企业达755家，其中沪市主板180家，深市中小板309家，创业板266家。
• 终止审查企业：中国邮政速递物流股份有限公司被终止审核，至此沪深两市终止审查企业共有292家。

境外IPO情况

• 海外IPO数量：12月份有19家中企实现海外IPO，其中17家在香港主板上市，与11月相比，上市个数环比上涨26.7%，同比上升280%，为年度最高。
• 融资额创纪录：12月海外IPO融资总额约为82.25亿美元，创年度最高，其中中国信达资产管理股份有限公司和中国光大银行股份有限公司贡献最大。
• 光大银行H股上市：光大银行于12月20日成功登陆香港主板，融资额约30亿美元，成为年度最大IPO，也是2013年中资企业全球最大IPO。
• 基石投资者：光大银行引入最大基石投资者，基石投资者比例接近70%，为近年来香港IPO中最多，其中中国海运集团投资8亿美元，成为2011年以来最大基石投资。

IPO退出情况

• 退出数量上升：12月实现IPO的19家中企中，有9家获得IPO退出，共创造24笔退出，较11月18笔有所上升。
• 投资回报：部分企业投资回报显著，如康臣药业集团有限公司投资回报达4.80倍，金天医药集团股份有限公司投资回报达1.89倍。
• 退出企业举例：
  • 富贵鸟股份有限公司：实现7笔VC/PE退出，上海力鼎投资管理有限公司及旗下四个投资平台共同投资2.00亿元人民币，持股比例为4.0%。
  • 时代地产控股有限公司：获得美国华平投资集团、太盟投资集团、基汇资本的投资，投资回报均为1.43倍。
  • 中国信达资产管理股份有限公司：获得中信资本控股有限公司、渣打直接投资有限公司、瑞士银行的投资，投资回报均为1.40倍。

市场分析

• 市场回暖原因：年底IPO退出数量回暖主要得益于IPO开闸政策的出台，自2013年11月30日证监会宣布IPO将于1月开闸后，市场信心逐渐恢复。
• 政策影响：上交所发布多项配套规则，为IPO重启提供制度保障，增强了市场对境内上市的信心。
• VC/PE利好：IPO重启为长期潜伏的VC/PE投资者提供了退出机会，IPO作为主流退出方式逐渐步入正轨。

境外主要IPO市场比较

• 市场分布：12月中国企业境外IPO主要集中在香港主板（14家）、纽约证券交易所（1家）、伦敦AIM（1家）。
• 市场趋势：从近一年数据看，1-7月IPO数量不多，8月后逐步上升，市场表现出强烈的融资需求。

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总结

2013年12月，中国企业IPO市场迎来重要转折，境内IPO重启，境外IPO数量和融资额均创年度新高，显示出市场对资本退出路径的期待和政策调整带来的积极影响。VC/PE投资者在IPO重启中获得利好，部分企业实现显著投资回报，同时IPO作为主流退出方式逐步恢复活力。