2013-清科2013年11月中国企业上市统计报告_6页_405kb

2013年11月中企IPO总结

核心内容

2013年11月，中国企业IPO市场表现活跃，境内IPO即将重启，境外中企则进入年底冲刺阶段。本月共完成15起IPO，融资总额约为34.95亿美元，平均每家企业融资2.33亿美元。与10月相比，上市数量环比增长87.5%；与去年同期相比，上市数量同比上升200%。这标志着中国企业IPO市场正逐步回暖。

主要观点

• 境内IPO重启预期明确：证监会于11月30日发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，明确IPO将在2014年1月陆续重启，预计约有50家企业将完成上市程序。
• 注册制改革方向清晰：注册制并非简单登记备案，而是对审核方式的改革，强化事中监管与事后执法，提高市场透明度与公平性。
• 境外中企IPO表现亮眼：11月共有15家中企完成IPO，其中12家赴港上市，3家赴美上市。赴美上市的去哪儿网、500彩票网、久邦数码表现优异，提振了市场信心。
• VC/PE退出有所改善：本月共有7家中企获得VC/PE支持，合计18笔IPO退出，平均账面回报倍数约为16.79倍，其中去哪儿网和久邦数码贡献较大。
• 城商行赴港上市潮兴起：重庆银行和徽商银行成功登陆港交所，带动了其他城商行如广发银行、上海银行、哈尔滨银行等的上市计划。

关键信息

上市企业分布

• 港交所：12家（包括重庆银行、徽商银行、原生态牧业、凤凰医疗等）
• 纽交所：1家（500彩票网）
• 纳斯达克：2家（去哪儿网、久邦数码）

上市企业亮点

• 去哪儿网：

  • 上市时间：2013-11-1
  • 上市地点：纳斯达克
  • 行业：互联网
  • 融资额：166.67百万美元
  • 投资机构：百度投资部、金沙江创投、纪源资本、特纳亚资本、梅菲尔德、高瓴资本
  • 投资回报：百度投资回报4.32倍，其他机构回报均超过4倍
  • 特别支持：百度提供无息贷款及战略投资，助力其上市表现优异

• 久邦数码：

  • 上市时间：2013-11-22
  • 上市地点：纳斯达克
  • 行业：电信及增值业务
  • 融资额：78.54百万美元
  • 投资机构：IDG资本、集富亚洲、中经合、宽带资本
  • 投资回报：IDG资本回报14.04倍，其他机构回报均较高
  • 基石投资者：奇虎360和金山参与投资，分别出资1500万美元和500万美元

• 徽商银行：

  • 上市时间：2013-11-12
  • 上市地点：港交所
  • 行业：金融
  • 融资额：1189.88百万港元
  • 投资机构：建银国际财富管理有限公司
  • 基石投资者：包括万科、周大福等多家知名企业

其他亮点企业

• 重庆银行：成为近三年首家赴港上市的内地城商行，上市融资547.64百万港元
• 原生态牧业：上市融资425.38百万港元，为本月融资额第二大的IPO
• 凤凰医疗集团：获得多家PE机构支持，上市融资94.58百万港元

未来展望

随着IPO即将重启，VC/PE机构将迎来更多的退出机会，市场信心有望进一步增强。同时，尽管近期中概股表现良好，但部分企业仍处于亏损状态，投资者需保持谨慎，关注其财务状况和长期发展潜力。

数据来源

• 数据平台：清科研究中心旗下私募通
• 报告时间：2013年11月
• 报告链接：www.pedata.cn

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