2013-清科2013年10月中国企业上市统计报告_8页_443kb

清科数据：2013年10月中企IPO动态总结

核心内容

2013年10月，中国企业IPO市场呈现以下特点：

• 境内IPO重启无进展，累计有279家企业退出IPO排队，为2012年全年退出数量的4倍。
• 境外IPO市场回暖，10月共有8家中企完成IPO，其中7家选择在香港主板上市，1家在纽约证券交易所上市。
• 本月IPO融资总额约为9.79亿美元，平均每家企业融资1.22亿美元。
• 与9月相比，上市数量环比上升60%，与去年同期相比，上市数量同比上升33.3%。
• 58同城成为2013年第四家成功赴美上市的中国企业，融资额达1.87亿美元，为当年最大赴美IPO。

主要观点

境内IPO市场停滞

• 境内IPO市场持续停滞，导致大量企业退出排队，形成“IPO堰塞湖”现象。
• 2013年10月成为撤单密集期，已有5家企业撤单，接近过去三个月的撤单总数。
• 撤单原因主要包括业绩不达标、财务造假及IPO迟迟不开导致融资需求无法满足。

境外IPO市场活跃

• 境外市场成为中企融资的重要渠道，特别是香港主板和纽约证券交易所。
• 10月赴港上市企业数量较9月增加三家，融资总额达7.92亿美元。
• 58同城在纽约证券交易所上市，成为当年第四家赴美IPO的中企，融资额为1.87亿美元，创当年最大纪录。

游戏行业迎来新机遇

• 云游控股成为一年来首家成功上市的游戏公司，标志着国内游戏公司开始寻求新的上市路径。
• 云游控股上市融资2.06亿美元，主要用于收购游戏许可证和知识产权，扩大移动游戏市场占有率。
• 游戏公司此前主要选择赴美上市、国内上市或被并购，但随着国内IPO停滞和国外市场对网游兴趣不高，赴港上市成为新选择。

关键信息

10月IPO企业名单

VC/PE支持情况

• 10月共有3家中企获得VC/PE支持，占总数的37.5%。
• 云游控股、毅德国际和58同城获得VC/PE支持，合计创造9笔IPO退出。
• 云游控股IPO退出平均账面回报倍数为5.71倍。
• 58同城采用VIE模式上市，获得四轮融资，投资回报倍数高达16.14倍。

境外上市市场扩展

• 清科研究中心海外研究市场范围由11个扩展至13个，新增伦敦证券交易所主板和韩国交易所主板。
• 港交所和纽交所成为中企境外上市的主要市场，分别有7家和1家企业上市。

总结

2013年10月，中国企业IPO市场面临境内停滞、境外活跃的双重局面。尽管境内IPO重启无望，但境外市场为中企提供了新的融资路径。云游控股和58同城的成功上市，不仅缓解了部分企业的融资压力，也为国内游戏公司开辟了新的上市渠道。随着境外上市的持续活跃，中企在国际资本市场中的影响力逐步增强，但同时也面临严格的审查和较高的门槛。