20160912-北京微星优财-节前A股市场偏谨慎_债市震荡调整_12页_1mb

中子星优财投资周报总结

核心内容概览

2016年9月12日发布的中子星优财投资周报，主要回顾了节前一周A股、商品期货、债券市场的表现，并分析了重点事件对市场的影响，最后提示了相关风险。

主要观点与关键信息

1. A股市场回顾

• 指数表现：上周上证指数上涨0.38%，深证成指上涨1.28%，创业板指上涨1.48%。
• 成交量：9月9日两市成交额分别为1818.14亿元和2989.02亿元，总成交量达4807.16亿元，较上周有所上升。
• 风格与板块：小盘风格和创业板风格表现优于大盘风格。多数板块上涨，建材、餐饮旅游、家电等行业表现较好；银行、食品饮料、房地产行业出现下跌。
• 市场情绪：上证50ETF期权Put-Call比率维持在80.04%到83.29%之间，总成交132.30万张，日均成交26.46万张，较前一周上升0.56%。iVIX指数下降至18.60%，市场波动率较低，投资情绪中性偏谨慎。

2. 商品期货回顾

• 主要表现：近一月前三强为焦煤、沪锌、硅铁；前三弱为PP、沥青、沪铝。
• 贵金属：国际金价收盘于1331.8美元/盎司，国际银价收盘于19.13美元/盎司。贵金属在6日大涨后连续下跌，但相对上周有所上涨。
• 美元指数：微涨至95.36，显示美元走强对商品价格有一定压制。

3. 债券市场回顾

• 资金流动：上周3900亿元逆回购到期，逆回购投放量2400亿元，票据到期851亿元，资金净回笼1500亿元。
• 国债收益率：一年期国债收益率为2.1622%，较前日上行2.17BP；十年期国债收益率为2.7678%，较前日下行0.75BP。
• 信用利差：中债企业债AA+和AA级3年期信用利差缩窄，显示市场风险偏好有所回升。
• 政策动向：央行新增28天期逆回购询量，若重启该操作，将提升资金综合成本，增强流动性管理灵活性。

4. 重点事件分析

• CPI与PPI数据：
  • 8月CPI同比上涨1.3%，低于预期1.7%和前值1.8%，显示消费价格温和回落。
  • PPI同比降幅缩窄至-0.8%，高于预期-0.9%和前值-1.7%，显示工业价格有所改善。
  • CPI环比上涨0.19个百分点，主要受鲜菜和蛋价上涨推动；非食品中，成品油调价和租赁房价格上涨拉高CPI。
  • PPI环比上涨主要由部分工业行业价格涨幅扩大、部分行业由降转升，以及石油和天然气开采、石油加工业价格环比下降所致。

5. 一周大事

• 央行流动性管理：新增28天期逆回购询量，若重启将提升资金综合成本，增强政策灵活性。
• 监管强化：证监会主席刘士余在上交所会员大会上强调依法从严监管、服务实体经济、保护中小投资者等核心理念。
• 美国石油钻井平台：美国开工石油钻井平台数连续第二周创7个月新高，导致美油下跌超3%，回吐此前涨幅。

风险提示

• 人民币汇率风险：需关注汇率波动对市场的影响。
• 债市去杠杆风险：市场降杠杆担忧升温，央行继续收紧流动性，实施稳健货币政策，加强债市监管。

附录：数据来源

• 图表数据来源：Wind、中子星研究、朝阳永续
• 重点事件分析来源：国家统计局、华尔街见闻、MNI、贝克休斯等公开信息

免责声明

• 本报告仅供北京微星优财网络科技有限公司特定客户及合作伙伴内部使用。
• 报告内容不构成对任何人的投资建议，过往业绩不代表未来表现。
• 未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表、篡改或引用本报告内容。