20161031-北京微星优财-中子星优财投资周报_A股市场震荡反弹_债市防范风险_12页_1mb

中子星优财投资周报总结

核心内容概述

本周周报分析了2016年10月31日前一周的A股、大宗商品、债市及市场情绪情况，并结合重点事件对市场趋势进行了展望。整体来看，市场在政策调控与外部因素影响下呈现震荡态势，投资者情绪偏中性乐观，但需警惕潜在风险。

主要观点

A股市场

• 指数表现：上周上证指数上涨0.43%，深证成指微跌0.03%，创业板指下跌0.71%。
• 成交量：10月28日两市成交额达5107.39亿元，较上周有所上升。
• 风格与行业：大盘风格强于小盘和创业板风格；煤炭、食品、非银行金融等行业涨幅居前。
• 投资建议：建议关注优质蓝筹股、白马股及财政政策发力方向。

大宗商品市场

• 国际行情：10月28日国际金价收盘于1276.0美元/盎司，银价为17.76美元/盎司；美元指数下跌至98.30。
• 国内走势：黑色品种（如焦煤、焦炭）在连续上涨后出现调整，有色表现强劲；去产能背景下，黑色品种价格难以大幅下跌。
• 趋势总结：贵金属震荡，黑色品种受政策影响，有色品种表现活跃。

债市

• 流动性：上周央行逆回购到期4250亿元，投放量10200亿元，净投放5950亿元。
• 利率变化：一年期国债收益率降至2.1751%，十年期国债收益率降至2.7027%。
• 信用利差：中债企业债AA+和AA级3年期信用利差继续走低。
• 市场情绪：债市短期谨慎，信用债去杠杆压力上升；人民币中间价维持在6.7858。

市场情绪

• Put-Call比率：上证50ETF期权Put-Call比率维持在58.10%至78.95%之间，总成交244.63万张，较前一周上升15.04%。
• 波动率：iVIX指数上升至16.11%，短期波动率指数上升，但实际波动率仍处于历史低位，市场情绪中性偏乐观。

关键信息

重点事件

1. 政治局会议：强调抑制资产泡沫、防范经济金融风险，保持积极财政政策与稳健货币政策不变。
2. 证监会IPO核查：启动新一轮IPO核查，采取交叉互查方式，重点清理成长性差、业绩不稳定的企业。
3. 境外保险监管：多地整肃违规投保境外保险，明确银联卡不得用于资本和金融项目交易。
4. 人民币汇率：人民币中间价大幅上调217点，创逾一个月最大升幅，反映市场对美元走强的反应。
5. 美国大选：特朗普与希拉里支持率差距缩小至1个百分点，FBI重启对希拉里邮件事件的调查，影响选情。

风险提示

• 人民币汇率风险：受美元走势影响，需关注汇率波动对市场的影响。
• 债市去杠杆风险：信用债市场面临去杠杆压力，需谨慎操作。

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图表概览

• 图1：全球主要指数和商品年初至今涨跌幅
• 图2：A股市场各指数表现
• 图3：A股市场行业涨跌幅
• 图4：A股不同市场市盈率比较
• 图5：大宗商品涨跌幅
• 图6：央行资金周净投放量（亿元）
• 图7：3年期企业债AA+、AA信用利差
• 图8：50ETF期PUT-CALL比率走势图
• 图9：华夏上证50ETF期权VIX指数近期走势
• 图10：私募指数涨跌幅