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新世纪期货盘前交易提示（2021-11-2）总结

核心内容概述

本报告对2021年11月2日的期货市场进行了盘前分析，涵盖黑色产业、有色金属、贵金属、农产品、能源化工品及金融板块，分别从供需、政策、天气、国际形势等角度出发，预测各品种的短期和中长期走势，并给出相应的操作建议。

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主要观点与关键信息

一、黑色产业

品种	走势	关键因素
螺纹	震荡	成本端下跌，供应受限，需求疲软，但基建投资可能带来支撑
铁矿石	偏空	钢厂限产，供应宽松，库存增加，中长期承压
焦煤	偏弱	疫情影响产量，市场恐慌情绪蔓延，但需求有支撑

总体判断：黑色产业链整体偏弱，但螺纹因供应受限可能获得支撑，短期震荡为主。

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二、有色金属

品种	走势	关键因素
铜	短线逢低加多，中线多单谨慎持有	限电限产影响供应，废铜货源减少，下游需求回暖，关注政策与海外风险
铝	短线、中线多单谨慎持有	能耗双控限制产能，成本下降但供应仍受限，下游需求疲软
锌	短线逢低加多，中线多单谨慎持有	供应紧张，海外减产加剧，国内限电影响，下游需求疲软
镍	观望	镍铁供应紧张，印尼镍矿供应可能减少，关注新能源与不锈钢需求

总体判断：有色金属受政策与供需影响较大，短期偏震荡，中长期需关注政策调控与海外供应变化。

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三、贵金属

品种	走势	关键因素
黄金	短线震荡，中线偏空	美联储缩债预期，通胀担忧与加息预期交织
白银	短线震荡，中线偏空	同步受美联储政策影响，经济复苏压力较大

总体判断：贵金属短期震荡，中线偏空，操作上建议逢高做空。

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四、农产品

品种	走势	关键因素
豆粕	震荡偏空	美豆单产上调，新作产量增加，国内进口放缓，下游补库意愿不足
豆油	震荡调整	外盘大豆供应改善，国内库存偏低，需关注MPOB与USDA报告
棕榈油	震荡调整	马来西亚产量预期改善，但库存低位，中印采购影响出口预期
棉花	弹升	美棉收割率偏低，新年度预期良好，国内成本居高不下
橡胶	震荡走高	原料受天气影响，供应偏紧，需求边际改善

总体判断：农产品整体偏震荡，部分品种如棉花、橡胶因供应偏紧或政策支持有走强可能。

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五、能源化工品

品种	走势	关键因素
原油	短线与中线多单谨慎持有	OPEC+增产有限，伊朗原油无法回归，全球库存下降，需求上升
沥青	观望	无明确方向，需关注OPEC+政策与地缘形势
PTA	逢加工差低位试多	成本端支撑，下游订单改善，聚酯负荷回升
MEG	观望	原料端波动较大，建议等待回调后逢低做多

总体判断：能源化工品中，原油走势偏强，PTA存在多头机会，MEG与沥青短期观望。

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六、金融板块

品种	走势	关键因素
沪深300	企稳	市场情绪稳定，资金流入充电桩、家电板块，北向资金净买入

总体判断：金融板块整体企稳，建议中低仓位持有股指，国债期货多头继续持有。

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操作建议汇总

• 黑色产业：螺纹短期震荡，铁矿石与焦煤偏空，建议观望或空配。
• 有色金属：铜、铝、锌短线逢低加多，中线谨慎持有；镍建议观望。
• 贵金属：黄金与白银短期震荡，中线偏空，建议逢高做空。
• 农产品：豆粕、豆油、棕榈油震荡偏空；棉花、橡胶偏强，可关注多头机会。
• 能源化工品：原油与PTA可谨慎多单；MEG与沥青建议观望。
• 金融：沪深300中低仓位持有，国债期货多头继续持有。

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风险提示

• 政策调控对市场影响较大，需密切关注。
• 国际疫情、地缘政治、气候因素等可能对大宗商品价格产生扰动。
• 市场情绪波动频繁，建议投资者理性操作，控制仓位。

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免责声明：本报告仅作为市场分析参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。