20240831-浙商证券-交通运输行业周报（8月第5周）_中远海控拟新订造12艘集装箱船_交运上市公司发布半年报_17页_950kb

交通运输行业周报总结

行情回顾
本周（8月26日-8月30日）交通运输行业累计跌幅达-11.6%，在中信一级行业中排名靠后。细分领域表现分化，快递(+52.5%)、航空(+9.8%)表现相对较好，港口(+36.5%)、公路(-55.8%)跌幅较大。同期沪深300指数下跌1.7%，恒生指数上涨21.4%。

行业重点事件

1. 中远海控计划订造12艘甲醇双燃料动力集装箱船，总投资约1534亿元，为航运业绿色转型布局。
2. 中远海控2024年中报归母净利润101亿元，同比增长723%，中期分红率49.2%。
3. 东航物流、中国外运等企业Q2业绩改善，分红率较高，高股息属性受到市场关注。
4. 大件快递企业圆通速递、韵达股份、申通快递上半年盈利增长显著，快递板块整体表现强劲。

航运运价变化

• 集运：上海出口集装箱运价指数（SCFI）单周下跌43%，欧线运价环比下跌119%。
• 干散货：波罗的海干散货指数（BDI）环比上涨19%，好望角型船运价表现尤为亮眼。
• 油运：原油运输指数（BDTI）环比下跌43%，成品油运输指数（BCTI）环比小幅下降0.2%。

航空货运：国际航线持续恢复，空运指数BAI00环比上涨33%，浦东出境航空货运指数BAI80环比上涨43%，需求复苏拉动运价上行。

投资建议

1. 集运板块：集运供需改善，运价提升，推荐中远海控、中谷物流。
2. 航空板块：国际航线复苏有望改善航司业绩，推荐春秋航空、华夏航空、吉祥航空。
3. 高股息资产：盈利稳健、现金流稳定的高分红企业，如皖通高速、中国外运、青岛港等。
4. 快递板块：行业件量增速超出预期，推荐韵达股份、申通快递及圆通速递。

风险提示
地缘政治风险、油价及汇率大幅波动、国际需求不及预期等因素可能影响行业表现。

分析师建议
维持行业“看好”评级，推荐关注高股息、低估值以及顺周期板块。