2022-12-29-上交所-飞依诺科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_390页_6mb

飞依诺科技股份有限公司科创板发行总结

核心内容概述

飞依诺科技股份有限公司（VINNO Technology (Suzhou) Co., Ltd.）计划通过首次公开发行A股股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于数字化彩色超声诊断仪及其相关技术的研发、生产与销售的企业，具有较强的技术研发能力和市场竞争力。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,700万股，若全额行使超额配售选择权，发行数量可增至3,105万股。发行后总股本不低于10,800万股，占公司发行后总股本的25%。

主要观点与关键信息

1. 投资风险提示

• 科创板市场具有较高的投资风险，公司具备研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 投资者需注意经销模式下的业务合作风险、经营业绩下滑风险、重大诉讼风险、境外销售风险、新产品研发失败风险、核心技术被侵权或泄密风险、毛利率水平下降风险、汇率波动风险及发行失败风险等。

2. 发行概况

• 发行方式：采用网下向询价对象询价配售及网上资金申购发行相结合的方式。
• 发行对象：符合资格的询价对象和已开立上交所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等投资者。
• 承销方式：余额包销。
• 发行后总股本：不超过10,800万股（未考虑超额配售选择权）或11,205万股（若全额行使超额配售选择权）。
• 募集资金用途：用于生产基地升级、新产品研发、营销网络建设及补充流动资金。

3. 公司基本情况

• 成立时间：有限公司成立于2010年4月15日，股份公司成立于2022年2月17日。
• 注册资本：8,100万元。
• 法定代表人：奚水。
• 注册地址：苏州工业园区新发路27号A栋5楼、C栋4楼。
• 控股股东：丽水晨鑫。
• 实际控制人：奚水、田园。
• 行业分类：专用设备制造业，属于生物医药领域下的“高端医疗设备与器械及相关技术服务”。

4. 主营业务与技术优势

• 公司主营数字化彩色超声诊断仪，产品线覆盖推车式、便携式和掌上超声设备。
• 公司采用平台化研发模式，已推出多代“RF元数据超声平台”和“软波束合成平台”，在图像质量、成像速度、功能多样性等方面具有显著优势。
• 产品性能优于国家标准，如探测深度、分辨率、几何位置精度等。
• 公司自主研发多项核心技术，包括超声换能器、信号处理技术、图像处理技术等，并拥有多项发明专利，其中境内136项，境外7项。

5. 市场表现与客户群体

• 公司产品已入驻全国近400家三级医院，包括知名医院如中国人民解放军总医院、江苏省人民医院等。
• 在海外市场，公司已进入欧洲、南美、亚洲和非洲等多个市场，产品获得终端客户广泛认可。
• 根据弗若斯特沙利文数据，2021年公司全系列超声产品销售总额位列国产厂商第三名。

6. 财务数据与业绩表现

• 营业收入：2019年26,956.35万元，2020年30,159.11万元，2021年44,647.46万元，2022年上半年19,281.31万元。
• 净利润：2019年6,704.87万元，2020年1,653.44万元，2021年3,643.54万元，2022年上半年-884.25万元。
• 研发投入：占营业收入比例分别为21.76%、20.78%、17.98%和24.90%，研发投入持续较高。
• 毛利率：整体呈下降趋势，分别为57.35%、57.35%、54.59%和51.02%。

7. 发行与上市程序

• 公司本次发行需通过上海证券交易所和中国证监会的审核和注册程序。
• 发行结果受多种内外部因素影响，存在发行失败或中止的风险。

8. 未来发展战略

• 公司将继续推动数字化彩色超声诊断仪及相关技术的升级，重点开发妇产及其他临床应用功能。
• 加强心血管可视化解决方案的研发，包括心脏超声、三维心脏超声、血管内超声及手术机器人系统。
• 推进软性内窥镜、超声内镜、睡眠呼吸机等产品线的开发。
• 打破国外技术垄断，实现高端医疗设备的国产替代。
• 加大市场推广力度，抢占国内外高端市场。
• 利用募集资金推进产品研发、底层技术研究、产能扩建和营销网络拓展。

9. 公司资质与荣誉

• 被认定为国家专精特新“小巨人”企业、国家级知识产权优势企业、江苏省彩色超声影像工程技术研究中心。
• 获得“2020-2022年度江苏省重点培育和发展的国际知名品牌证书”。
• 多款产品入选优秀国产医疗设备产品目录。

总结

飞依诺科技股份有限公司是一家具有较强技术实力和市场竞争力的数字化彩超设备生产商，专注于高端医疗设备的研发、生产和销售。公司产品线覆盖推车式、便携式和掌上超声设备，技术参数优于国家标准，具备良好的市场表现和广泛的应用场景。公司拟在科创板上市，发行后总股本不低于25%，但面临多种风险，包括经营、技术、财务、法律及发行失败等。公司研发投入高，技术壁垒强，未来发展战略明确，致力于推动高端医疗设备的国产替代，并拓展更多临床应用场景。