20240305-国联证券-赤峰黄金-600988.SH-布局老挝稀土资源_开拓新的业绩增长_3页_301kb

赤峰黄金控股子公司赤金厦钨收购老挝稀土矿90%股权，总对价约189.6亿美元。该项目位于老挝川圹省，稀土氧化物资源量大，品位高，设计年产3675吨混合氧化稀土（TREO≥92%）。稀土开采指标减少，供需可能改善，价格有望企稳。公司与厦门钨业合作成立合资公司，推进资源开发。预计2023-2025年归母净利润年均增长超100%，EPS从0.47元增至1.03元，PE为297至136倍，目标价1686元，维持“买入”评级。风险包括美联储政策、金属价格波动等。