20130710-浙商证券-浙商早班车_18页_2mb

报告摘要

浙商早班车 2013年7月10日总结

核心内容

交易策略：
- 市场中期趋势转差，建议投资者配置非周期行业，如医药、消费。
- 建议冲高减仓，耐心等待市场企稳。
- 多因子模型排名前五股票：华电国际、皖能电力、嘉宝集团、北辰实业、赤天化。
- FVM模型换入7只股票，包括湖南发展、东南网架、山河智能、经纬纺机、博威合金、孚日股份、天桥起重，建议重点关注。
产业链周报：
- 上周银行间拆借利率回落至5月下旬水平，金融国十条释放改革信号，关注房地产融资政策。
- 产业链运行情况：上游原油、铁矿石上涨，煤炭、焦炭价格下跌；中游钢铁、水泥价格反弹；下游地产融资政策宽松，必需消费和弱可选消费板块收益风险比良好。
- 建议超配火电，关注中游周期品企稳迹象。
浙江动态：
- 中国与瑞士签署自贸协定，预计降低双边贸易关税，利好浙江机电、鞋服等出口行业。
- 浙江企业如杭叉、奥康等将受益于关税降低带来的成本优势。
- 预计中国消费者将享受到更便宜的瑞士进口商品，如手表、军刀和巧克力等。
精选公司一览：
- 宝莫股份：采油助剂刚性增长，关注新领域突破，维持增持评级。
- 荣盛发展：一季度销售增长近翻番，预计全年销售252亿元，EPS分别为1.52元、2.08元和2.82元。
- 立讯精密：产品布局完成，战略清晰，具备成为世界级连接器大厂潜力，预计EPS分别为0.95、1.3和1.7元，PE分别为27、20、15倍。
每日研报精选：
- 西部材料：预计中报业绩环比向好，预计2013年营收17.1亿元，净利润1468万元，维持增持评级。
- 万里扬：外延式增长显著，预计中报业绩增速40%以上，维持增持评级。
- 探路者：上半年营收和净利增速高，预计全年业绩增长良好，维持增持评级。
- 富瑞特装：LNG行业高景气，订单充足，预计未来三年净利润分别为2.15亿元、3.17亿元和4.37亿元，维持买入评级。
- 蓝色光标：上半年行业增速平稳，预计并购步伐持续，维持增持评级。

主要观点

市场策略：建议投资者配置非周期行业，如医药、消费，避免高波动行业，关注估值合理的公司。
行业趋势：LNG行业持续高景气，下游需求增长，利好相关产业链企业。
政策影响：金融国十条显示政策倾向于缓和改革，关注房地产和影子银行去杠杆对资金成本的影响。
浙江机遇：自贸协定降低关税成本，促进浙江机电、鞋服等产品出口，提升消费端竞争力。
企业动态：浙江企业通过技术创新和运营模式优化，逐步缩小与国际先进水平的差距，如万向通过并购A123提升锂电池技术。

关键信息

浙江企业：杭叉、奥康等企业受益于自贸协定带来的关税降低，提升产品竞争力。
股票池推荐：包括浦发银行、招商银行、华远地产、兴业银行、宁波韵升、青青稞酒等，主要集中在金融服务和房地产行业。
业绩预测：多数公司预计2013年业绩环比向好，部分企业如万里扬、富瑞特装和蓝色光标有显著增长潜力。
财务数据：部分公司如宝莫股份、荣盛发展、立讯精密等，其EPS和PE指标显示投资价值。
行业分析：LNG行业、必需消费、弱可选消费等板块表现较好，而房地产、化工等板块存在一定风险。

结构总结

1. 交易策略

配置非周期行业
冲高减仓，等待市场企稳
推荐股票池及重点股票

2. 产业链周报

上游：原油、铁矿石上涨，煤炭、焦炭下跌
中游：钢铁、水泥反弹，关注火电
下游：地产融资政策宽松，必需消费和弱可选消费表现良好

3. 浙江动态

中瑞自贸协定签署，关税降低
浙江机电、鞋服行业受益
消费端瑞士产品价格下降

4. 精选公司

宝莫股份、荣盛发展、立讯精密等企业表现突出
业绩增长和行业前景良好

5. 每日研报精选

西部材料、万里扬、探路者、富瑞特装、蓝色光标等公司被重点推荐
业绩预测和投资评级显示增长潜力

6. 每日策略精炼

推荐股票池
择时策略建议关注趋势指标

7. 覆盖公司一览

多个行业覆盖，包括有色金属、医药生物、信息服务等
各公司财务指标和投资评级明确

8. 近期精华观点

重点关注新能源汽车产业链
技术突破和运营模式创新对产业发展的推动作用

总结

本报告提供了2013年7月10日的市场分析与投资建议，涵盖交易策略、产业链周报、浙江动态、精选公司、每日研报精选、每日策略精炼、覆盖公司一览及近期精华观点。重点在于非周期行业配置、LNG行业高景气、浙江自贸协定带来的机遇，以及多个精选公司的业绩预测与投资评级。整体建议投资者关注低估值、高增长潜力的行业和公司，合理配置资产，把握市场机会。

展开完整摘要