20230827-安信证券-霍莱沃-688682.SH-上半年营收稳中有升_面向卫星订单快速增长_5页_385kb

公司快报分析总结

霍莱沃2023年上半年财务表现亮眼，营收同比增长2181%至134亿元，但扣非净利润下降37.34%至22275万元，主要受硬件成本和汇兑因素影响。毛利率从去年同期下滑，预计全年将恢复。

卫星订单增长显著，尤其在电磁测量系统领域，受益于全球低轨卫星发射增加，国内市场有望快速扩展。CAE软件RDSim客户及潜在客户持续增加，获工信部认证，凭借技术优势推动迭代。

分析师维持“买入-A”评级，2023-2025年收入预测为499亿-858亿元，目标价672元/股。风险包括技术开发不及预期和政策不确定性。

核心亮点：

• 营收高增长，卫星业务领先。
• 软件产品获认可，行业景气度高。

维持评级：维持买入-A，受成长潜力支撑。