> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 格林大华期货基差及外盘日报总结 ## 核心内容概览 本报告为格林大华期货有限公司于2026年5月21日发布的基差及外盘期货日报，包含以下主要分析内容： - **基差数据一览表**：涵盖股指期货、有色贵金属、黑色类、能源化工及农产品五大类商品的基差数据。 - **外盘期货一览表**：展示国内与外盘主要期货品种的价格对比及价差分析。 - **基差异动分析**：分析现货与期货价格背离程度最大的品种。 - **内外价差异动分析**：分析内外价差变化最大的品种。 - **附表**：提供现货价格的所属区域、产品规格、价格类型及南华商品指数所含品种及权重。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一. 基差数据一览表 #### 1. 股指期货类 - **中证1000**：期货价格为8705，下跌13.6；现货价格为8808.91，上涨0.26；基差为103.91，上涨13.86；基差率为1.18，上涨0.16，年度分位数为46.06%。 - **中证500**：期货价格为8573.8，上涨38.6；现货价格为8656.31，上涨28.36；基差为82.51，下跌10.24；基差率为0.95，下跌0.12，年度分位数为53.53%。 - **沪深300**：期货价格为4806.6，下跌6.6；现货价格为4850.7，下跌2.18；基差为44.10，上涨4.42；基差率为0.91，上涨0.09，年度分位数为80.08%。 - **上证50**：期货价格为2934.8，上涨3.4；现货价格为2953.75，下跌0.31；基差为18.95，下跌3.71；基差率为0.64，下跌0.13，年度分位数为82.99%。 #### 2. 有色贵金属类 - **工业硅**：期货价格为8460，上涨10；现货价格为9110，上涨0；基差为650，下跌10；基差率为7.14，下跌0.1，年度分位数为71.37%。 - **沪金**：期货价格为983.92，下跌15.66；现货价格为984.9，下跌13.22；基差为0.98，上涨2.44；基差率为0.1，上涨0.25，年度分位数为95.02%。 - **沪铜**：期货价格为103950，下跌580；现货价格为103405，下跌685；基差为-545，下跌105；基差率为-0.53，下跌0.11，年度分位数为13.28%。 - **沪银**：期货价格为18484，下跌224；现货价格为18380，下跌162；基差为-104，上涨62；基差率为-0.57，上涨0.33，年度分位数为16.18%。 - **沪镍**：期货价格为145390，上涨400；现货价格为143140，上涨1460；基差为-2250，下跌1060；基差率为-1.57，上涨0.77，年度分位数为0.41%。 - **碳酸锂**：期货价格为183100，下跌1300；现货价格为178850，下跌7570；基差为-4250，下跌6270；基差率为-2.38，下跌3.46，年度分位数为41.08%。 - **多晶硅**：期货价格为37055，上涨745；现货价格为35500，上涨0；基差为-1555，下跌745；基差率为-4.38，下跌2.1，年度分位数为43.98%。 #### 3. 黑色类 - **螺纹钢**：期货价格为3189，下跌15；现货价格为3270，下跌20；基差为81，上涨5；基差率为2.48，下跌0.13，年度分位数为10.79%。 - **热卷**：期货价格为3418，下跌10；现货价格为3440，上涨0；基差为22，上涨10；基差率为0.64，上涨0.29，年度分位数为59.34%。 - **锰硅**：期货价格为5920，上涨12；现货价格为5950，上涨0；基差为30，下跌12；基差率为0.5，下跌0.21，年度分位数为83.82%。 - **温控**：期货价格为0250，上涨16；现货价格为0000，上涨0；基差为30，上涨45；基差率为9.9，上涨0.21，年度分位数为99.08%。 - **不锈钢**：期货价格为14840，上涨130；现货价格为14860，上涨0；基差为20，下跌130；基差率为0.13，下跌0.88，年度分位数为32.78%。 - **硅铁**：期货价格为5876，上涨26；现货价格为5800，上涨0；基差为-76，下跌26；基差率为-1.31，下跌0.45，年度分位数为12.45%。 - **铁矿石**：期货价格为800，上涨1.5；现货价格为770，下跌2；基差为-30，下跌3.5；基差率为-3.9，下跌0.47，年度分位数为0.83%。 - **焦煤**：期货价格为1218，下跌3；现货价格为1130，上涨0；基差为-88，上涨3；基差率为-7.79，上涨0.26，年度分位数为53.53%。 - **焦炭**：期货价格为1782，上涨0；现货价格为1530，下跌10；基差为-252，下跌10；基差率为-16.47，下跌0.76，年度分位数为43.57%。 #### 4. 能源化工类 - **燃料油**：期货价格为4173，下跌32；现货价格为4811，上涨114；基差为638，上涨146；基差率为13.26，上涨2.79，年度分位数为99.59%。 - **玻璃**：期货价格为1013，下跌8；现货价格为1149.4，上涨0；基差为136.4，上涨8；基差率为11.87，上涨0.7，年度分位数为62.24%。 - **原油**：期货价格为670.5，下跌10.6；现货价格为731，下跌3；基差为60.5，上涨7.6；基差率为8.28，上涨1.07，年度分位数为85.06%。 - **纯碱**：期货价格为1178，下跌15；现货价格为1280，上涨0；基差为102，上涨15；基差率为7.97，上涨1.17，年度分位数为66.80%。 - **甲醇**：期货价格为2968，上涨5；现货价格为3215，上涨30；基差为247，上涨25；基差率为7.68，上涨0.71，年度分位数为91.29%。 - **瓶片**：期货价格为8298，上涨32；现货价格为8910，上涨30；基差为612，下跌2；基差率为6.87，下跌0.04，年度分位数为95.44%。 - **20号胶**：期货价格为14870，下跌140；现货价格为15594.52，下跌63.36；基差为724.52，上涨76.64；基差率为4.65，上涨0.51，年度分位数为74.69%。 - **PTA**：期货价格为6374，下跌36；现货价格为6540，上涨15；基差为166，上涨51；基差率为2.54，上涨0.78，年度分位数为82.57%。 - **合成橡胶**：期货价格为15475，下跌280；现货价格为15500，下跌200；基差为25，上涨80；基差率为0.16，上涨0.51，年度分位数为23.24%。 - **天然橡胶**：期货价格为17540，下跌200；现货价格为17250，下跌250；基差为-290，上涨-50；基差率为-1.68，上涨-0.31，年度分位数为51.87%。 - **沥青**：期货价格为4529，上涨16；现货价格为4430，上涨10；基差为-99，下跌6；基差率为-2.23，下跌0.13，年度分位数为19.09%。 - **尿素**：期货价格为1847，上涨30；现货价格为1780，下跌20；基差为-67，下跌50；基差率为-3.76，下跌2.82，年度分位数为11.20%。 - **烧碱**：期货价格为2025，下跌17；现货价格为1884.38，上涨0；基差为-140.625，上涨16.995；基差率为-7.46，上涨0.9，年度分位数为12.03%。 #### 5. 农产品类 - **棉花**：期货价格为16120，下跌40；现货价格为17674，上涨72；基差为1554，上涨112；基差率为8.79，上涨0.6，年度分位数为62.24%。 - **鸡蛋**：期货价格为3931，上涨140；现货价格为4200，下跌40；基差为269，下跌180；基差率为6.4，下跌4.19，年度分位数为84.65%。 - **棉纱**：期货价格为22125，下跌35；现货价格为23266，下跌12；基差为1141，上涨23；基差率为4.9，上涨0.1，年度分位数为93.36%。 - **菜油**：期货价格为9864，上涨75；现货价格为10320，上涨200；基差为456，上涨125；基差率为4.42，上涨1.15，年度分位数为58.51%。 - **豆油**：期货价格为8636，上涨48；现货价格为8850，上涨80；基差为214，上涨32；基差率为2.42，上涨0.34，年度分位数为18.67%。 - **玉米**：期货价格为2351，下跌14；现货价格为2380，上涨0；基差为29，上涨14；基差率为1.22，上涨0.59，年度分位数为55.83%。 - **白糖**：期货价格为5392，下跌38；现货价格为5370，下跌20；基差为-22，上涨18；基差率为-0.41，上涨0.33，年度分位数为7.88%。 - **原木**：期货价格为814，上涨1.5；现货价格为810，上涨0；基差为-4，下跌1.5；基差率为-0.49，下跌0.18，年度分位数为95.02%。 - **棕榈油**：期货价格为9721，上涨49；现货价格为9600，上涨80；基差为-121，上涨31；基差率为-1.26，上涨0.34，年度分位数为2.49%。 - **菜粕**：期货价格为2375，上涨2；现货价格为2330，上涨0；基差为-45，下跌2；基差率为-1.93，下跌0.08，年度分位数为21.58%。 - **豆粕**：期货价格为3025，下跌13；现货价格为2900，上涨0；基差为-125，上涨13；基差率为-4.31，上涨0.45，年度分位数为11.62%。 - **红枣**：期货价格为9055，上涨0；现货价格为8600，上涨0；基差为-455，上涨0；基差率为-5.29，上涨0，年度分位数为67.93%。 - **生猪**：期货价格为10820，上涨25；现货价格为9880，上涨0；基差为-940，下跌25；基差率为-9.51，下跌0.25，年度分位数为9.13%。 - **苹果**：期货价格为7393，上涨3；现货价格为6400，上涨0；基差为-993，下跌3；基差率为-15.52，下跌0.05，年度分位数为43.15%。 --- ## 基差异动分析 ### 1. 现货上涨、期货下跌、背离程度最大的品种 - **PTA**：现货上涨15.00元，期货下跌36.00元，基差率由1.76%上升至2.54%，年度分位数为82.57%，处于近一年较高位置。 ### 2. 现货下跌、期货上涨、背离程度最大的品种 - **鸡蛋**：现货下跌40.00元，期货上涨140.00元，基差率由10.59%下降至6.40%，年度分位数为84.65%，处于近一年较高位置。 ### 3. 现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种 - **菜油**：现货上涨200.00元，期货上涨75.00元，基差率由3.27%上升至4.42%，年度分位数为58.51%，处于近一年适中位置。 ### 4. 现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种 - **碳酸锂**：现货下跌7570.00元，期货下跌1300.00元，基差率由1.08%下降至-2.38%，年度分位数为41.08%，处于近一年适中位置。 ### 5. 基差率接近或处于近一年最高位的品种 - **瓶片**：基差率为6.87%，年度分位数为95.44%，接近近一年最高位。 ### 6. 基差率接近或处于近一年最低位的品种 - **沪镍**：基差率为-1.57%，年度分位数为0.41%，接近近一年最低位。 --- ## 内外价差异动分析 ### 1. 内外价差下降幅度最大的品种 - **原油**：内外价差由-68.1293下降至-84.16，年度分位数为1.26%，接近近一年最低位。 ### 2. 内外价差上升幅度最大的品种 - **棉花**：内外价差由3606.4493上升至3875.4386，年度分位数为60.43%，处于近一年适中位置。 --- ## 关键信息 - **基差计算公式**：基差 = 现货价格 - 期货价格，基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。 - **价差计算公式**：价差 = 国内期货价格 - 外盘期货价格 * CFETS美元兑人民币汇率 * 单位转换系数。 - **价差未剔除**：价差未考虑海运费、增值税、关税、港杂费等成本因素。 - **附表信息**：提供现货价格的所属区域、产品规格、价格类型及南华商品指数所含品种及权重。 --- ## 结论 报告全面分析了各主要期货品种的基差和内外价差情况，指出不同品种在价格变动和背离程度上的显著差异，有助于投资者了解市场动态并作出相应的投资决策。