20260408-格林期货-期市早班车_基差及外盘日报_9页_2mb

报告摘要

格林大华期货基差及外盘日报总结（2026年4月8日）

一. 核心内容概览

本报告为格林大华期货研究院发布的基差及外盘日报，内容涵盖多个期货品种的基差数据、基差率变化及年度分位数分析。报告旨在为投资者提供市场动态参考，但需注意，报告内容仅供参考，不构成投资建议。

二. 主要观点

1. 基差数据一览

股指期货类：整体基差率较高，多数品种基差呈正向，且基差率处于年度高位。
有色贵金属类：多晶硅、工业硅、沪镍、沪铜等品种基差率较高，但部分品种如沪金、沪银基差率较低。
黑色类：硅铁基差率最高，达到6.13%，而焦炭、焦煤、热卷等品种基差率处于年度中等水平。
能源化工类：玻璃、纯碱、沥青等品种基差率较高，而燃料油、尿素等品种基差率较低。
农产品类：棉花、豆粕、菜油等品种基差率较高，而白糖基差率最低，接近年度最低位。
国债期货类：基差率数据未完整呈现，但部分品种如30年期国债期货基差率较高。

2. 基差异动分析

现货上涨、期货下跌、背离程度最大：原油现货上涨12.06元，期货下跌12元，基差率由-0.92%上升至2.40%，年度分位数为99.17%，接近近一年最高位。
现货下跌、期货上涨、背离程度最大：燃料油现货下跌58.29元，期货上涨34元，基差率由10.35%下降至8.62%，年度分位数为91.29%，处于较高位置。
现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大：原木现货上涨20元，期货上涨7元，基差率由-3.15%上升至-1.51%，年度分位数为97.51%，接近近一年最高位。
现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大：烧碱现货下跌3.13元，期货下跌30元，基差率由2.65%上升至3.83%，年度分位数为62.66%，处于适中位置。
基差率接近或处于近一年最高位：硅铁基差率为6.13%，年度分位数为100.00%，处于最高位。
基差率接近或处于近一年最低位：白糖基差率为0.02%，年度分位数为2.07%，接近最低位。

三. 关键信息

1. 基差计算说明

基差 = 期货价格现值 - 现货价格现值
基差率 = 基差 / 现货价格现值 × 100%
基差率年度分位数反映当前基差率在年度内的相对位置

2. 现货价格说明

现货价格的所属区域、产品规格和价格类型详见附表1。
现货价格单位与期货合约单位不同的，按期货合约单位换算。
现货价格单位为美元的，按CFETS美元兑人民币换算。

3. 南华商品指数构成

南华商品指数包含多个子指数，如南华贵金属指数、南华有色金属指数等。
各品种在指数中的权重详见附表2，如黄金占南华贵金属指数的60.10%，原油占南华能源指数的61.14%。

4. 外盘期货单位换算标准

外盘期货单位与国内期货单位存在差异，需按标准进行换算。
例如：1金衡盎司 = 31.103477克，1短吨 = 0.9072吨等。

四. 风险提示

报告中的信息来源于公开渠道，格林大华期货有限公司不对其准确性、完整性及时效性作任何担保。
所有分析、观点、结论及建议仅为市场研究的观点阐述，不构成任何形式的投资建议或交易依据。
投资者应根据自身风险承受能力审慎决策，期货市场风险巨大，可能导致本金全部损失。

五. 附表说明

附表1：现货价格的所属区域、产品规格、价格类型

品种名称	品种代码	现货区域	产品规格	价格类型
沪银	AG.SHF	上海金交所	白银Ag(T+D)	收盘价
沪金	AU.SHF	上海金交所	黄金Au(T+D)	收盘价
沪铜	CU.SHF	上海物贸	铜	平均价
碳酸锂	LC.GFE	中国	碳酸锂(99.5%电,国产)	价格
沪镍	NI.SHF	中国	镍(1#)	平均价
多晶硅	PS.GFE	中国	多晶硅(致密料)	平均价
工业硅	SI.GFE	贵州,福建,云南	金属硅(553#)	价格
硅铁	SF.CZC	江苏	硅铁(合格块,72%FeSi)	市场价
锰硅	SM.CZC	江苏	锰硅(FeMn65Si17)	市场价
不锈钢	SS.SHF	无锡	卷板(304/2B,2.0mm)太钢	价格
玻璃	FG.CZC	中国	浮法平板玻璃(4.8/5mm)	市场价
燃料油	LUINE	新加坡	燃料油(高硫380)	现货价(FOB,中间价)
烧碱	SH.CZC	山东	液碱(32%,离子膜法,工业级)	自提价
瓶片	PR.CZC	华东	PET瓶片(水瓶级)	市场价
原油	SCINE	中国	原油(中国胜利)	现货价
甲醇	MA.CZC	太仓	甲醇	市场价
20号胶	NRINE	青岛保税区	天然橡胶(STR20,泰国产)	仓库库提价
尿素	UR.CZC	河南	尿素(小颗粒)	市场价(主流价)
菜油	OI.CZC	江苏	菜油	现货价
菜粕	RM.CZC	福建	菜柏	价格
棉纱	CY.CZC	中国	棉纱	现货领先价格
豆油	Y.DCE	张家港	四级豆油	现货价
玉米	C.DCE	大连	玉米	现货价
棕榈油	P.DCE	张家港	棕榈油(24度)	现货价
棉花	CF.CZC	中国	棉花(3128B)	价格指数
红枣	CJ.CZC	河北沧州	一级灰枣	价格
生猪	LH.DCE	河南开封	生猪(外三元)	价格
鸡蛋	JD.DCE	河北邯郸	鸡蛋	平均价
苹果	AP.CZC	山东栖霞	苹果(一二级纸袋80#)	市场价
白糖	SR.CZC	南宁	白砂糖	仓库现货价
原木	LG.DCE	日照港	辐射松原木(3.8A)	现货价
螺纹钢	RB.SHF	上海	螺纹钢(HR400E,20mm)	价格
铁矿石	I.DCE	青岛港	PB粉矿(61.5%澳大利亚)	车板价
焦炭	JDCE	日照港	冶金焦(准一级)	出库价格指数
焦煤	JM.DCE	山西晋中	焦煤(中硫)	出厂价

附表2：南华商品指数所含品种及权重

品种名称	代码	南华贵金属指数	南华有色金属指数	南华黑色产业指数	南华能源指数	南华石油化工指数	南华煤制化工指数	南华油脂油料指数	南华经济作物指数
黄金	AU	60.10%	-	-	-	-	-	-	-
白银	AG	39.90%	-	-	-	-	-	-	-
铜	CU	-	30.16%	-	-	-	-	-	-
铝	AL	-	18.35%	-	-	-	-	-	-
镍	NI	-	17.85%	-	-	-	-	-	-
氧化铝	AO	-	10.86%	-	-	-	-	-	-
锌	ZN	-	9.47%	-	-	-	-	-	-
锡	SN	-	7.24%	-	-	-	-	-	-
碳酸锂	LC	-	6.07%	-	-	-	-	-	-
螺纹钢	RB	-	-	35.23%	-	-	-	-	-
铁矿石	I	-	-	30.65%	-	-	-	-	-
焦炭	J	-	-	18.94%	-	-	-	-	-
不锈钢	SS	-	-	7.51%	-	-	-	-	-
锰硅	SM	-	-	4.06%	-	-	-	-	-
硅铁	SF	-	-	3.61%	-	-	-	-	-
原油	SC	-	-	-	61.14%	-	-	-	-
燃料油	FU	-	-	-	11.87%	-	-	-	-
液化石油气	PG	-	-	-	8.77%	-	-	-	-
PTA	TA	-	-	-	-	26.06%	-	-	-
聚丙烯	PP	-	-	-	-	17.11%	21.46%	-	-
聚乙烯	L	-	-	-	-	16.10%	-	-	-
石油沥青	BU	-	-	-	-	10.53%	-	-	-
乙二醇	EG	-	-	-	-	10.14%	12.49%	-	-
苯乙烯	EB	-	-	-	-	9.61%	11.95%	-	-
丁二烯橡胶	BR	-	-	-	-	5.89%	-	-	-
短纤	PF	-	-	-	-	4.56%	-	-	-
甲醇	MA	-	-	-	-	-	25.03%	-	-
聚氯乙烯	V	-	-	-	-	-	20.17%	-	-
尿素	UR	-	-	-	-	-	8.90%	-	-
豆粕	M	-	-	-	-	-	-	25.62%	-
豆油	Y	-	-	-	-	-	-	22.40%	-
棕榈油	P	-	-	-	-	-	-	20.76%	-
菜籽油	OI	-	-	-	-	-	-	16.24%	-
菜籽粕	RM	-	-	-	-	-	-	7.93%	-
黄大豆1号	A	-	-	-	-	-	-	7.05%	-
棉花	CF	-	-	-	-	-	-	37.05%	-
苹果	AP	-	-	-	-	-	-	29.54%	-
白糖	SR	-	-	-	-	-	-	27.98%	-
红枣	CJ	-	-	-	-	-	-	5.42%	-

附表3：外盘期货单位换算标准

国内期货	合约	单位	外盘期货	合约	单位	单位换算标准
沪金	AU.SHF	人民币元/克	COMEX黄金	GC.CMX	美元/金衡盎司	1金衡盎司 = 31.103477克
沪银	AG.SHF	人民币元/千克	COMEX白银	SI.CMX	美元/金衡盎司	1金衡盎司 = 31.103477克
沪铜	CU.SHF	人民币元/吨	LME铜	CA.LME	美元/吨	无
沪铝	AL.SHF	人民币元/吨	LME铝	AH.LME	美元/吨	无
沪铅	PB.SHF	人民币元/吨	LME铅	PB.LME	美元/吨	无
沪锌	ZN.SHF	人民币元/吨	LME锌	ZS.LME	美元/吨	无
沪镍	NI.SHF	人民币元/吨	LME镍	NI.LME	美元/吨	无
沪锡	SN.SHF	人民币元/吨	LME锡	SN.LME	美元/吨	无
原油	SC.INE	人民币元/桶	布伦特原油	BIPE	美元/桶	无
原油	SCINE	人民币元/桶	美原油	CLNYM	美元/桶	无
大豆	A.DCE	人民币元/吨	CBOT大豆	S.CBT	美分/蒲式尔	1蒲式尔 = 35.24升，1升大豆 = 0.77吨
豆粕	M.DCE	人民币元/吨	CBOT豆粕	SM.CBT	美元/短吨	1短吨 = 0.9072吨
豆油	Y.DCE	人民币元/吨	CBOT豆油	BO.CBT	美分/磅	1磅 = 0.4536公斤
玉米	C.DCE	人民币元/吨	CBOT玉米	CCBT	美分/蒲式尔	1蒲式尔 = 35.24升，1升玉米 = 0.72吨
棉花	CF.CZC	人民币元/吨	ICE2号棉花	CT.NYB	美分/磅	1磅 = 0.4536公斤